محرک چین، لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا و داده های ایالات متحده در کانون توجه معامله گران شاخص دکس قرار دارند

تمایل بازار نسبت به برنامه های بانک مرکزی اروپا برای نگه داشتن نرخ های بهره برای مدت طولانی تری در میان تهدیدهای فزاینده رکود اقتصادی منطقه یورو همچنان با باد مخالف است.
شاخص هزینه تولیدکننده آلمان نمی‌تواند انتظارات را برای کاهش نرخ بانک مرکزی اروپا افزایش دهد
روز جمعه، هزینه تولیدکننده آلمان منتشر شد. هزینه تولیدکننده پس از کاهش 0.5 درصدی در ماه نوامبر، 1.2 درصد در دسامبر کاهش یافت. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کردند هزینه های تولیدکننده تا 0.5 درصد کاهش یابد. روند نزولی در قیمت های تولید کننده از فضای ضعیف تقاضا خبر می دهد. تولیدکنندگان در یک محیط رقابتی قیمت ها را کاهش می دهند که می تواند فشارهای تورمی قیمت مصرف کننده را کاهش دهد.

با این حال، نظرات در مجمع جهانی اقتصاد با سخنرانی های اخیر اعضای بانک مرکزی اروپا مطابقت داشت. اعضای بانک مرکزی اروپا هشدار داده اند که بازارها در مورد زمان کاهش نرخ بهره از بانک مرکزی اروپا جلوتر هستند.

احساسات مصرف کننده ایالات متحده سیگنال های اقتصاد قوی ایالات متحده است

در روز جمعه، اعداد تمایلات مصرف‌کننده ایالات متحده در ماه ژانویه باعث کاهش بیشتر انتظارات در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه مارس شد. شاخص احساسات مصرف کننده میشیگان از 69.7 به 78.8 در ژانویه افزایش یافت. اقتصاددانان افزایش تا 70.0 را پیش بینی کردند. به طور قابل توجهی، اعداد احساسات مصرف کننده از انتظارات سرمایه گذاران برای فرود نرم پشتیبانی می کند.

این اعداد نتوانست سرمایه‌گذاران را ترسانده و اقتصاد ایالات متحده علی‌رغم محیط نرخ بهره بالا، عملکرد قوی داشت. بازدهی 10 ساله خزانه داری آمریکا در روز جمعه 0.48 درصد کاهش یافت و جلسه را در 4.126 درصد به پایان رساند. بازدهی در ابتدا به اعداد تمایل مصرف کننده پاسخ داد و قبل از اینکه معکوس شود به بالاترین سطح جمعه 4.196% رسید.

عقب نشینی بازدهی 10 ساله خزانه داری باعث افزایش تقاضا برای دارایی های پرریسک تر شد. روز جمعه، شاخص کامپوزیت نزدک 1.70 درصد افزایش یافت. Dow و S&P 500 شاهد افزایش 1.05% و 1.23% بودند. به طور قابل توجهی، بازارهای سهام ایالات متحده از بهبود DAX از پایین ترین سطح جلسه حمایت کردند.

متحرکان بازار جمعه

سهام خودرو در بین DAX بدترین عملکرد را داشتند. پورشه 1.79 درصد کاهش یافت. گروه مرسدس بنز و فولکس واگن به ترتیب 1.22 درصد و 1.15 درصد ضرر داشتند. BMW 0.82 درصد کاهش یافت.

نگرانی‌ها در مورد اقتصاد آلمان و راهنمایی‌های پیش‌روی بانک مرکزی اروپا در مورد نرخ‌های بهره بر سهام مرتبط با خرده‌فروشی تأثیر گذاشت. زالاندو و آدیداس به ترتیب با افت 1.00 و 0.17 درصدی جلسه را به پایان رساندند.

سهام بانکی در این زیان نقش داشته است. Commerzbank 1.73% سقوط کرد و Deutsche Bank 0.82% سقوط کرد. تمایل بازار به مذاکرات ادغام همچنان بر قیمت سهام Commerzbank تأثیر می گذارد. با این حال، نگرانی ها در مورد اقتصاد منطقه یورو به زیان ها کمک کرد.

با این حال، سهام های فناوری زیان را محدود کردند. Infineon Technologies و Siemens Energy AG به ترتیب 0.26% و 0.94% افزایش داشتند.

چین و لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا در کانون توجه قرار دارند

روز دوشنبه، لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا در کانون توجه قرار خواهد گرفت. ECB اولین سیاست پولی خود در سال 2024 را در روز پنجشنبه ارائه خواهد کرد. نظرات مربوط به چشم انداز اقتصادی، تورم و نرخ بهره نیاز به بررسی دارند. تغییر در دستورالعمل ها در مقابل بحث های کاهش نرخ بهره، از تقاضا برای سهام های فهرست شده در DAX حمایت می کند.

با این حال، اقدام بانک مرکزی در چین نتوانست سرمایه گذاران را بترساند. PBoC نرخ اولیه وام 1 ساله و 5 ساله (LPR) را بدون تغییر باقی گذاشت. اقتصاددانان پیش بینی می کنند که PBoC از LRP های یک ساله و 5 ساله به ترتیب 3.45 و 4.20 درصد خارج شود.

در بازارهای آتی، DAX و Nasdaq mini به ترتیب 129 و 112 واحد افزایش یافتند.

اقتصاد قوی ایالات متحده در برابر شرط های کاهش نرخ فدرال رزرو در ماه مارس

روز دوشنبه، شاخص پیشرو CB ایالات متحده توجه سرمایه گذاران را تضمین می کند. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که شاخص پس از افت 0.5 درصدی در ماه نوامبر، 0.3 درصد در دسامبر کاهش یابد. با این حال، سرمایه گذاران باید اجزای فرعی را در نظر بگیرند.

در آبان ماه، شاخص‌های مسکن و بازار کار ملایم‌تر بودند. ادامه روند نزولی در شاخص‌های مسکن و بازار کار می‌تواند از پیش‌بینی‌های  درباره رکود اقتصادی کوتاه و کم عمق ایالات متحده حمایت کند.

هیچ سخنران فدرال رزرو برای تأثیرگذاری بر انتظارات سرمایه گذاران در مورد کاهش نرخ فدرال رزرو در ماه مارس وجود ندارد. فدرال رزرو در 21 ژانویه وارد دوره خاموشی شد.

پیش بینی کوتاه مدت

روند کوتاه مدت DAX به PMI بخش خصوصی آلمان و کنفرانس مطبوعاتی بانک مرکزی اروپا بستگی دارد. فعالیت ضعیف‌تر بخش خصوصی و متعهد شدن بانک مرکزی اروپا به بالا نگه داشتن نرخ‌های بهره برای مدت طولانی‌تر می‌تواند بر سهام فهرست‌شده در DAX تأثیر بگذارد. با این حال، درآمد شرکت ها می تواند در میان تهدید فزاینده رکود اقتصادی منطقه یورو، محرک مثبت باشد.