بازارهای اروپایی به سمت نزول باز گشایی شده اند
بازارهای سهام اروپا در روز سه‌شنبه به سمت سطوح پایین‌تر بازگشایی شده اند. زیرا احساسات ضعیف بازارها را فرا گرفت، در حالی که سرمایه‌گذاران به ارزیابی چشم‌انداز سیاست‌های اقتصادی و پولی در سطح جهان ادامه دادند. بازارها همچنین مجموعه ای از گزارش های اقتصادی در منطقه از جمله نظرسنجی GfK آلمان در مورد احساسات مصرف کننده در ماه دسامبر و ارقام اعتماد مصرف کننده برای فرانسه را ارزیابی خواهند کرد. در بخش شرکتی، EasyJet امروز داده های درآمد خود را منتشر می کند. معاملات آتی یورو Stoxx 50 در معاملات قبل از بازار 0.3 درصد کاهش یافت، در حالی که معاملات آتی FTSE 100 0.1 درصد کاهش یافت. نمودار روزانه شاخص دکس
در حالی که سرمایه گذاران به سیاست پولی فدرال رزرو و تأثیرات نشست آتی اوپک پلاس چشم دوخته اند، وال استریت با احتیاط شروع میشود.
وال استریت قرار است هفته جدیدی را با احتیاط آغاز کند، در حالی که معاملات آتی سهام پس از چهار هفته مثبت متوالی برای بازار سهام، اندکی کاهش یافته است. معاملات آتی میانگین صنعتی داوجونز 0.08٪ کاهش یافت، در حالی که معاملات آتی S&P 500 و Nasdaq 100 به ترتیب 0.08٪ و 0.07٪ کاهش یافتند. شاخص های اقتصادی و نرخ بازده با تثبیت نرخ بازدهی خزانه داری ایالات متحده، سرمایه گذاران منتظر داده های اقتصادی کلیدی هستند که می تواند بر سیاست پولی فدرال رزرو تأثیر بگذارد. بازدهی خزانه داری 10 ساله اندکی به 4.4861 درصد افزایش یافت و بازدهی 2 ساله نیز افزایش حاشیه ای را تجربه کرد. پویایی بازار نفت در آستانه نشست اوپک پلاس قیمت نفت با حفظ قیمت نفت خام برنت در بالای 80 دلار در هر بشکه ثابت ماند. تمرکز بازار بر نشست آتی اوپک پلاس است، جایی که پیش بینی می شود بحث در مورد تمدید کاهش عرضه تا سال 2024 انجام شود. با وجود کاهش موقت در هفته گذشته، انتظارات برای سازش در میان اعضای اوپک پلاس، به ویژه در مورد اهداف تولید برای تولیدکنندگان آفریقایی، بالا است. انتظار می رود تصمیم اوپک پلاس تاثیر زیادی بر ذخایر بخش انرژی داشته باشد. پیش بینی کوتاه مدت بازار با توجه به عملکرد قوی وال استریت، توجه به انتشار داده های اقتصادی جدید، از جمله شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی در اکتبر و داده های جدید فروش خانه معطوف شده است. سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی این شاخص‌ها برای دیدگاه‌هایی در مورد واکنش اقتصاد به افزایش نرخ‌های فدرال رزرو و چشم‌انداز وسیع‌تر سیاست پولی هستند. بازار همچنان مراقب هرگونه نشانه ای از تغییر در موضع فدرال رزرو است.
سهام نیوزلند به طور قابل توجهی نزولی بسته شد.
بازار سهام در نیوزیلند با کاهش 55.44 واحدی یا 0.49 درصدی به قیمت 11155.78 در روز دوشنبه پایان داد، که به دلیل زیان بیشتر بخش ها، سودهای دو جلسه قبل را کاهش داد. معامله گران در آستانه نشست نهایی سیاست پولی سال جاری از سوی RBNZ در این هفته ناآرام بودند، با نشانه هایی از کاهش فشار هزینه ها، قرائت های اخیر تورم خارج از هدف بانک مرکزی 1 تا 3 درصد باقی مانده است. در همین حال، معاملات آتی سهام ایالات متحده به طور قابل توجهی پس از یک جلسه خاموش در روز جمعه وال استریت در پی تعطیلات روز شکرگزاری پنجشنبه کاهش یافت. در سمتی دیگر، شریک تجاری کلیدی نیوزلند یعنی چین، بهبود نامطمئن است و سود شرکت‌های صنعتی در ماه اکتبر بسیار ملایم‌تر شده است. در همین حال، پس از اینکه ارقام در ماه سپتامبر نشان دهنده کاهش فعالیت کارخانه ها و کاهش بیشتر در بخش خدمات بود، داده های مربوط به اقتصادهای تولیدی و خدماتی در این هفته منتشر می شود. Comvita NPV پس از کاهش درآمد 11.5% کاهش یافت و پس از آن PGG Wrightson Ltd. (-3.7%)، Restaurant Brands NZ (-3.3%) و Fletcher Building (-1.8%) قرار گرفتند.
اقتصاد آلمان و بخش خدمات ایالات متحده در کانون توجه معامله گران شاخص دکس قرار دارند
شاخص PMI های بخش خصوصی ایالات متحده برای تأثیرگذاری بر مسیر نرخ های بهره فدرال رزرو در تقویم اقتصادی برنامه ریزی شده است. پیش از نشست معاملاتی ایالات متحده، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا نیز در کانون توجه قرار خواهد گرفت. روز پنجشنبه، PMI های اولیه بخش خصوصی برای آلمان و منطقه یورو به سرمایه گذاران کمک کرد. اعداد بهتر از حد انتظار PMI امید به بهبود محیط اقتصاد کلان را افزایش داد. با این وجود، بخش خصوصی با سرعت قابل توجهی به انقباضات ادامه داد که نشان دهنده رکود اقتصادی بود. صورتجلسه سیاست پولی بانک مرکزی اروپا از اشتهای خریداران برای سهام های فهرست شده در زیر مجموعه DAX حمایت کرد. بانک مرکزی اروپا محتاط تر، ترس از مسیر نرخ بالاتر به طولانی تر را کاهش داد. هیچ شاخص اقتصادی ایالات متحده برای بررسی وجود نداشت. بازارهای ایالات متحده به دلیل تعطیلات روز شکرگزاری بسته بودند. محرک های پنج شنبه بازار بخش خودرو از جمله بخش هایی بود که بدترین عملکرد را داشت. پورشه 0.97% سقوط کرد و BMW و Volkswagen به ترتیب 0.12% و 0.21% افت روز را به پایان رساندند. گروه مرسدس بنز 0.07 درصد کاهش یافت. علیرغم اینکه اعداد PMI بهتر از حد انتظار بود، تنش های رکودی بر چشم انداز تقاضا تأثیر گذاشت. با این حال، سهام بانک ها جلسه متفاوتی داشتند. دویچه بانک 0.02 درصد کاهش یافت در حالی که Commerzbank روز را 0.95 درصد افزایش داد. اقتصاد آلمان در کانون توجه روز جمعه اقتصاد آلمان در کانون توجه قرار خواهد گرفت. GDP نهایی سه ماهه سوم و ارقام احساسات تجاری باعث جلب توجه سرمایه گذاران خواهد شد. بازنگری های رو به بالا در ارقام اولیه تولید ناخالص داخلی می تواند حمایت اولیه از DAX را فراهم کند. با این حال، شاخص نظر سنجی تجاری Ifo باید چشم انداز بهبود یافته را برای حمایت از دستاوردها نشان دهد. اقتصاددانان پیش بینی می کنند که شاخص آب و هوای تجاری Ifo از 86.9 به 87.5 افزایش یابد. با توجه به اقتصاد آلمان، تفسیر بانک مرکزی اروپا نیز نیاز به نظارت دارد. کریستین لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا در تقویم برای سخنرانی حضور دارد. راهنمایی پیش رو در مورد تورم، اقتصاد و نرخ بهره نیاز به بررسی دارد. PMI های بخش خصوصی ایالات متحده روز جمعه، PMI های بخش خصوصی ایالات متحده نیز سطوح قیمت را جابجا خواهند کرد. بخش خدمات ایالات متحده علاقه بیشتری را به خود جلب خواهد کرد و بیش از 70 درصد از اقتصاد ایالات متحده را تشکیل می دهد. افزایش غیرمنتظره PMI خدمات می تواند انتظاات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه می را کاهش دهد. با این حال، سرمایه گذاران باید اجزای فرعی را در نظر بگیرند. کاهش فشار قیمت و افزایش فعالیت بخش خدمات به دارایی های پرریسک تر خواهد بود. فشارهای ملایم‌تر قیمت، نیاز به یک مسیر نرخ‌ها را کاهش میدهد. افزایش فعالیت در بخش خدمات، امید به فرود نرم را پشتیبانی می کند. اقتصاددانان پیش بینی می کنند که PMI خدمات ایالات متحده از 50.6 به 50.4 در ماه نوامبر کاهش یابد. پیش بینی کوتاه مدت نمودار چهار ساعته شاخص دکس روندهای کوتاه مدت احتمالاً به اعداد PMI بخش خصوصی ایالات متحده بستگی دارد. افزایش غیرمنتظره در فعالیت بخش خدمات، اما فشارهای ملایم تر قیمت، تقاضای خریداران بیشتر خواهد کرد. با این حال، ترس از رکود اقتصادی منطقه یورو همچنان یک باد مخالف برای DAX است. تحلیل تکنیکال شاخص DAX بالاتر از میانگین متحرک نمایی 50 روزه و 200 روزه باقی ماند و EMA ها سیگنال های افزایشی قیمت را ارسال کردند. شکست DAX بالاتر از سطح مقاومت 16004 از حرکت به سمت خط روند حمایت می کند. اقتصاد آلمان و بخش خدمات ایالات متحده نقاط کانونی روز جمعه هستند. با این حال، افت به زیر دسته 15900 سطح حمایت 15694 را در معرض دید قرار می دهد. نمایش شاخص قدرت نسبی در نمودار روزانه 73.35 است که قیمت دکس را را در قلمروی بیش از حد خرید نشان می دهد. فشار فروش ممکن است در 16000 تشدید شود. نمودار روزانه شاخص دکس در نموردار چهار ساعته DAX بالاتر از میانگین متحرک نمایی 50 روزه و 200 روزه باقی ماند و سیگنال های قیمتی صعودی را تایید کرد. شکست DAX بالاتر از سطح مقاومت 16004 باعث می شود گاوها در خط روند حرکت کنند. با این حال، سقوط به زیر دسته 15900 سطح حمایت 15694 را در معرض دید قرار می دهد. شاخص قدرت نسبی در نمودار چهار ساعته 76.45 را نشان میدهد که قیمت را در منطقه ای که بیش از حد خرید شده است نشان می دهد. فشار فروش ممکن است در 16000 تشدید شود. نمودار چهار ساعته شاخص دکس
سهام های فیوچرز وال استریت در روز چهارشنبه سطوح بالاتر را بازگشایی خواهند نمود.
معاملات آتی سهام در ایالات متحده در روز چهارشنبه در قلمرو سبز بود. قراردادهای S&P 500 و Nasdaq 100 به میزان 0.3٪ افزایش یافت در حالی که Dow Jones نزدیک به 40 واحد افزایش یافت. پس از اینکه نتایج این شرکت نتوانست سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار دهد، سهام NVIDIA پس از زیان‌های اولیه بازگشت و حدود 0.5 درصد در معاملات قبل از بازار افزایش یافت. اگرچه درآمد فراتر از انتظارات بود، اما از پیش‌بینی‌های خوش‌بینانه‌تر فراتر نرفتند. این شرکت فناوری همچنین گفت که انتظار کاهش قابل توجهی در فروش سه ماهه چهارم در چین دارد. در همین حال، در تقویم اقتصادی داده‌های جدید متفاوت بود و هم سفارشات کالاهای بادوام و هم ادعاهای اولیه بیش از حد انتظار کاهش یافتند. این یک روز پس از آن است که صورتجلسه FOMC نتوانست بینش بیشتری در مورد برنامه های فدرال رزرو ارائه دهد. با این وجود، انتظار می‌رود که معاملات در آستانه تعطیلات شکرگزاری کم‌رنگ بماند.
بانک مرکزی اروپا ثبات شکننده در امور مالی منطقه یورو را نشان می دهد
ریسک‌های مالی منطقه یورو، فشارهای مالی سخت و چالش‌های سودآوری بانک‌ها را در میان اصلاحات بازار برجسته می‌کند. ثبات مالی منطقه یورو: پیمایش از طریق آشفتگیبررسی ثبات مالی بانک مرکزی اروپا (ECB) در نوامبر 2023 تصویر پیچیده ای از سلامت مالی منطقه یورو ارائه می دهد. این منطقه که از سایه ورشکستگی بانک های خارجی در اوایل سال جاری بیرون آمده، اکنون با خطرات پایداری مالی دست و پنجه نرم می کند که تحت تأثیر پویایی های اقتصاد جهانی و تنش های ژئوپلیتیکی قرار دارد. ثبات مالی منطقه یورو بررسی ثبات مالی بانک مرکزی اروپا (ECB) در نوامبر 2023 تصویر پیچیده ای از سلامت مالی منطقه یورو ارائه می دهد. این منطقه که از سایه ورشکستگی بانک های خارجی در اوایل سال جاری بیرون آمده، اکنون با خطرات پایداری مالی دست و پنجه نرم می کند که تحت تأثیر پویایی های اقتصاد جهانی و تنش های ژئوپلیتیکی قرار دارد. خطرات پایدار در میان بهبودی تلاطم های پس از بهار که در ابتدا به دلیل ورشکستگی بانک ها در خارج از منطقه یورو ایجاد شد، کاهش یافته است. با این حال، این نشان دهنده ثبات مالی کامل نیست. توجه به تأثیرات شرایط مالی و اعتباری سختگیرانه بر خدمات بدهی وام گیرندگان، در کنار اصلاحات مداوم در بازارهای املاک و مستغلات معطوف شده است. این عوامل برای درک ریسک‌های پیش روی بانک‌ها و واسطه‌های مالی غیربانکی بسیار مهم هستند. شرایط سخت تامین مالی و چشم انداز اقتصادی رویکرد تامین مالی فشرده بانک مرکزی اروپا یک شمشیر دولبه است. با هدف متعادل کردن تقاضا و عرضه و هدایت تورم به سطوح هدف، وام گیرندگان (بدهکاری سنگین)، به ویژه آنهایی که وام با نرخ متغیر یا نیازهای قریب الوقوع تامین مالی مجدد دارند، در موقعیتی نامطمئن قرار می دهند. رکود اقتصادی بیشتر یا افزایش قیمت انرژی در این زمستان می تواند به شدت درآمدهای قابل تصرف، درآمد شرکت ها و موقعیت های مالی را تحت فشار قرار دهد. انعطاف پذیری بازار در مقابل آسیب پذیری بازارهای مالی انعطاف‌پذیری قابل‌توجهی از خود نشان داده‌اند و روی چشم‌انداز سناریوی «فرود نرم تورم» که در آن رشد اقتصادی با کاهش تورم ثابت می‌ماند، استفاده می‌کنند. با این حال، اگر واقعیت از این پیش بینی های خوش بینانه منحرف شود، این ثبات شکننده است و در معرض تغییرات سریع است. به ویژه، تشدید درگیری در خاورمیانه یک تهدید مهم است که به طور بالقوه باعث بیزاری بازار و تضعیف اعتماد اقتصادی می شود، در حالی که به طور همزمان نرخ تورم را بالاتر می برد. چالش های بخش بانکی بانک‌هایی که در ابتدا به دلیل افزایش نرخ بهره از حاشیه وام بیشتری برخوردار بودند، اکنون با چالش‌های فزاینده‌ای مواجه هستند. کاهش سریع تقاضای وام و افزایش زیان وام از مسائل نوظهور است. علاوه بر این، رکود در بازار املاک تجاری و مسکونی می تواند این چالش ها را تشدید کند و به طور بالقوه بر سودآوری بانک ها تأثیر بگذارد. ویژگی های ویژه و چشم انداز کلی چشم انداز فعلی ثبات مالی برای منطقه یورو شکننده است و با خطرات نوظهور ناشی از نرخ های بهره بالاتر، عدم قطعیت های ژئوپلیتیکی و تغییر احساسات بازار مشخص می شود. انتظار می‌رود تهدیدات احتمالی شرایط مالی سخت‌تر و آسیب‌پذیری‌های اقتصاد واقعی به تدریج بر کیفیت دارایی‌های بانک‌ها تأثیر بگذارد و سودآوری آینده آنها را با چالش‌هایی مواجه کند.
نوسانات بازار سهام اروپا پس از صورتجلسه FOMC
با توجه به اینکه سرنوشت شاخص DAX به انتظارات بازار در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه می و تفسیر بانک مرکزی اروپا گره خورده است، چشم انداز اقتصاد کلان در حال تحول، همچنان یک عامل مهم برای سهام های فهرست شده در DAX است. لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا روز سه شنبه در کانون توجه قرار گرفت. رئیس بانک مرکزی اروپا سرمایه گذارانی را که روی کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا شرط بندی می کردند ناامید کرد. لاگارد انتظارات کاهش نرخ بهره را در آوریل تا می کاهش داد. رئیس بانک مرکزی اروپا در مورد نبرد با تورم گفت: "آیا کارمان تمام شد؟ نه. ماهیت فرآیند تورم در منطقه یورو به این معنی است که ما باید مراقب خطرات ناشی از تورم مداوم باشیم. عدم اطمینان سرمایه گذاران در مورد چشم انداز سیاست فدرال رزرو نیز باعث شد تا DAX در روز سه شنبه بی ثبات شود. صورتجلسه FOMC پس از زنگ پایانی اروپا منتشر شد. صورتجلسه FOMC هیچ شگفتی قابل توجهی نداشت. با این حال، تمایل به افزایش نرخ‌ها، نبرد مداوم برای مهار تورم را به سرمایه‌گذاران یادآوری کرد. با وجود عقب نشینی بازدهی خزانه داری آمریکا، بازارهای سهام آمریکا روز سه شنبه در محدوده منفی به پایان رسید. در روز سه‌شنبه، شاخص ترکیبی نزدک 0.59 درصد کاهش یافت و داو و اس اند پی 500 به ترتیب 0.18 درصد و 0.20 درصد کاهش یافتند. بازدهی 10 ساله خزانه داری ایالات متحده در جلسه سه شنبه با 0.66% کاهش به 4.395% پایان یافت. سایر محرک های بازار زیمنس انرژی AG 7.93 درصد سقوط کرد و بخش خودرو در محدوده منفی به پایان رسید. بی ام و و فولکس واگن با افت 2.29% و 1.82% روز را به پایان رساندند. گروه پورشه و مرسدس بنز 1.71 درصد و 1.50 درصد سقوط کردند. با این حال، Rheinmetall AG 3.69% در حاشیه سود عملیاتی و انتظارات درآمد افزایش یافت. صورتجلسه فدرال رزرو و بررسی ثبات مالی بانک مرکزی اروپا در کانون توجه روز چهارشنبه، سرمایه گذاران به صورتجلسه FOMC پاسخ خواهند داد. سرمایه گذاران ممکن است نظرات فدرال رزرو در مورد افزایش نرخ های بالاتر را کنار بگذارند. آمارهای اخیر تورم و خرده فروشی ایالات متحده در تقویم اقتصادی به انتظارات در مورد افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه می دامن میزند. با این حال، بررسی ثبات مالی بانک مرکزی اروپا می تواند علاقه سرمایه گذاران را جلب کند. بررسی دو بار در سال می تواند اثرات اقدامات سیاست پولی تهاجمی را بر شرایط اعتباری برجسته کند. بدتر شدن محیط اعتباری می تواند بر سهام بخش بانکی تأثیر بگذارد و رشد را با بحران نقدینگی خفه کند. شرایط سخت‌تر اعتباری باعث میشود که کسب‌وکارها بتوانند نیازهای مالی را برآورده کنند. اقدامات کاهش هزینه ها می تواند بر اقتصاد منطقه یورو تأثیر منفی بگذارد. با توجه به بررسی ثبات مالی، تفسیر بانک مرکزی اروپا نیز نیاز به نظارت دارد. فرانک الدرسون، عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا، در تقویم برای سخنرانی در روز چهارشنبه حضور دارد. مطالبات بیکاری ایالات متحده و احساسات مصرف کننده در کانون توجه است در جلسه معاملاتی چهارشنبه، ادعاهای بیکاری ایالات متحده و اعداد احساسات مصرف کننده در کانون توجه قرار خواهند گرفت. افزایش در مطالبات بیکاری و ارقام ملایم تر از انتظار مصرف کننده می تواند از شرط بندی برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو حمایت کند. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که میزان بیکاری اولیه از 231 هزار به 225 هزار کاهش یابد. بر اساس اعداد اولیه، شاخص احساسات مصرف کننده میشیگان از 63.8 به 60.5 در ماه نوامبر کاهش یافته است. سایر آمارها شامل سفارشات کالاهای بادوام و اصلی است. به غیر از اعداد وخیم، بازار کار ایالات متحده و احساسات مصرف کننده احتمالاً نقاط کانونی خواهند بود. بازارهای آتی به شروع متفاوت جلسه چهارشنبه اشاره می کنند. DAX 26 واحد افزایش یافت، در حالی که Nasdaq mini 11 واحد کاهش یافت. پیش بینی کوتاه مدت انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند به حمایت از DAX در سطوح فعلی ادامه دهد. با این حال، صحبت های هاوکیش اعضا ECB در میان یک محیط رو به وخامت اقتصاد کلان می تواند اشتها را برای سهام های فهرست شده در DAX آزمایش کند. PMI اولیه بخش خصوصی برای ماه نوامبر بر روندهای کوتاه مدت تأثیر خواهد گذاشت.
لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در کانون توجه مناظره های سیاست پولی
چشم انداز کوتاه مدت شاخص DAX به سخنرانی ها و شاخص های بانک مرکزی بستگی دارد. تجزیه و تحلیل تکنیکال به شکست احتمالی تا 16000 اشاره می کند. قیمت‌های تولیدکننده آلمان با سرعت کمتری کاهش یافت که نشان‌دهنده بهبود فضای تقاضا است. قیمت تولیدکننده در ماه اکتبر نسبت به مدت مشابه سال قبل 11.0 درصد در مقابل -14.7 درصد در سپتامبر کاهش یافت. تفسیر ECB در کانون توجه روز سه‌شنبه، لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در تقویم اقتصادی برای سخنرانی حضور دارد. پیش از این، رئیس بانک مرکزی اروپا گفته بود که هیچ بحثی برای کاهش نرخ بهره در دو فصل آینده وجود نخواهد داشت. تغییر موضع لاگارد به سمت موضعی غیرممکن تر می تواند از تقاضای خریداران برای سهام های فهرست شده در DAX حمایت کند. الیزابت مک کال، عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا نیز امروز سخنرانی خواهد کرد. با این حال، اعداد تاثیر محدودی بر تقاضای خریداران داشتند. بازارها حالت محتاطانه ای داشتند. یک زنجیره برد پنج روزه که به دلیل انتظارات بر روی کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو تقویت شد، شاخص DAX را در آستانه 16000 قرار داد. در این هفته، سخنرانی های بانک مرکزی و صورتجلسه سیاست پولی می تواند بینش بیشتری در مورد چشم انداز سیاست های پولی ارائه دهد. نمودار روزانه شاخص دکس شرکت داروسازی بایر، DAX را به قلمرو منفی می فرستد روز دوشنبه، غول داروسازی آلمان بایر 17.6 درصد سقوط کرد. سرمایه گذاران به گزارش آخر هفته مبنی بر توقف بایر مطالعه OCEANIC-AF خود به دلیل عدم کارایی واکنش نشان دادند. بازده خزانه داری ایالات متحده خسارت را محدود می کند نرخ بازدهی 10 ساله خزانه داری ایالات متحده روز دوشنبه به سمت نزول حرکت کرد و حمایت دیرهنگام را فراهم کرد. بازده جلسه دوشنبه با 0.34 درصد کاهش به 4.424 درصد پایان یافت. روز دوشنبه، بازارهای سهام آمریکا جلسه را در محدوده مثبت به پایان رساندند. شاخص Nasdaq Composite به میزان 1.13% افزایش یافت و Dow و S&P 500 به ترتیب 0.58% و 0.74% افزایش یافتند. محرک های دوشنبه بازار زیمنس انرژی AG با افزایش 2.05 درصدی در میان پیشتازان قرار گرفت و معامله دولتی همچنان به تقاضای خریداران سوخت ادامه داد. سهام بانک ها نیز رشد کردند و دویچه بانک و کامرزبانک به ترتیب 1.04 و 0.72 درصد افزایش یافتند. تمایل بازار به چشم‌انداز سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا و فدرال‌رزرو همچنان به‌عنوان عاملی برای بخش خودرو باقی مانده است. پورشه 1.19 درصد رشد کرد و گروه BMW و مرسدس بنز 0.57 درصد و 0.56 درصد رشد کردند. دایملر کامیون هولدینگ روز را 0.65% افزایش داد در حالی که فولکس واگن جلسه را ثابت به پایان رساند. [advertise id=6 /] بخش مسکن ایالات متحده و شاخص فعالیت ملی فدرال رزرو شیکاگو در کانون توجه قرار دارند بعداً در جلسه سه‌شنبه، فروش خانه‌های موجود ایالات متحده و اعداد شاخص فعالیت ملی فدرال رزرو شیکاگو (CFNAI) مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار خواهند گرفت. CFNAI احتمالاً بر احساسات ریسک بازار تأثیر بیشتری خواهد گذاشت. اقتصاددانان پیش‌بینی کردند که CFNAI از 0.02 به -0.01 در ماه اکتبر کاهش یابد. اعداد ضعیف تر از حد انتظار می تواند از شرط بندی برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نیمه اول 2024 حمایت کند. پس از زنگ بسته شدن سهام منطقه یورو، صورتجلسه FOMC بر جلسه چهارشنبه تاثیر خواهد گذاشت. با این حال، گزارش‌های CPI و خرده‌فروشی ایالات متحده پس از تصمیم فدرال رزرو برای نرخ بهره منتشر شد و صورتجلسه‌ها به تاریخ رسید. با این وجود، این صورتجلسه می تواند ملاحظات دیگری را برای فدرال رزرو برای شروع بحث در مورد کاهش نرخ بهره نشان دهد. بازارهای آتی به شروع مثبت جلسه سه شنبه اشاره می کنند. DAX و Nasdaq mini به ترتیب 19 و 22 واحد افزایش یافتند. پیش بینی کوتاه مدت روند کوتاه مدت DAX به سخنان بانک مرکزی و شاخص های اقتصادی بستگی دارد. در حالی که افزایش انتظارات بر روی کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا و فدرال‌رزرو امری مهم است، شکاف‌ها در اقتصاد ایالات متحده می‌تواند ترس از فرود سخت را دوباره برانگیزد. تهدید یک فرود سخت می تواند بر اشتها برای دارایی های پرریسک تأثیر بگذارد.
گزارش ماهانه بوبا آلمان: رشد اقتصادی متنوع در میان چالش های پولی جهانی
بانک‌های مرکزی کنترل تورم را با رشد اقتصادی متعادل می‌کنند و بر بازارهای مالی و ارزش پول تأثیر می‌گذارند. چشم انداز اقتصاد جهانی در سه ماهه سوم سال 2023 تصویر متفاوتی را ترسیم می کند. در حالی که رشد اقتصادی منطقه یورو با سرعتی کند ادامه یافت، ایالات متحده و چین افزایش قابل توجهی را تجربه کردند که عمدتاً ناشی از مصرف قوی خصوصی بود. این واگرایی در عملکرد اقتصادی به تقویت موقت رشد اقتصادی جهانی کمک کرده است، اما این روند صعودی تحت الشعاع چندین چالش از جمله سیاست‌های پولی هاوکیش در سراسر جهان، افزایش قیمت انرژی و مسائل ساختاری منحصر به فرد در چین قرار دارد. عملکرد بخش صنعتی و خدماتی عملکرد صنعتی در سطح جهانی با افزایش قابل توجه تولید پس از سه ماهه ضعیف قبلی، نشانه‌هایی از بهبود را نشان داد. با این حال، این بهبود کوتاه مدت به نظر می رسد، زیرا بررسی های تجاری نشان دهنده کاهش سفارشات جدید و به طور کلی تقاضای ضعیف است. بخش خدمات نیز این احساسات خاموش را بازتاب می دهد، بدون اینکه هیچ پیشرفت قابل توجهی در چشم باشد. با وجود این شاخص‌ها، هیچ تهدید قریب‌الوقوعی برای رکود جهانی وجود ندارد. بازارهای کار همچنان قوی هستند، نرخ تورم در حال کاهش است، و دستمزدهای واقعی در حال افزایش هستند، که نشان دهنده یک "فرود نرم" بالقوه با وجود کاهش تورم مداوم ناشی از سیاست های پولی سخت تر است. تورم و چشم انداز بازار تورم به نزول تدریجی خود ادامه داد. در اقتصادهای پیشرفته، تورم قیمت مصرف کننده تا اکتبر به 3.4 درصد کاهش یافت و تورم اصلی (به استثنای انرژی و غذا) نیز به 4.1 درصد کاهش یافت. با این وجود، مسیر آینده قیمت‌های مصرف‌کننده خطرات افزایشی را به همراه دارد، به‌ویژه ناشی از رشد مداوم دستمزدها و بازارهای نوسان انرژی، که با درگیری‌های مسلحانه در خاورمیانه تشدید شده است. در حالی که تاثیر فوری بر قیمت نفت خام محدود شده است، هر گونه اختلال قابل توجه در منطقه می تواند به افزایش قابل توجه قیمت منجر شود. بازارهای مالی: قانون توازن بین تورم و چشم انداز اقتصادی بازارهای مالی بین‌المللی با نرخ تورم بالا، هرچند رو به کاهش و پیش‌بینی‌های اقتصادی متفاوت مشخص شده‌اند. بانک‌های مرکزی مانند فدرال رزرو ایالات متحده و بانک مرکزی اروپا (ECB)، سیاست‌های پولی خود را در واکنش به این موضوع تعدیل کرده‌اند. تصمیم فدرال رزرو برای حفظ نرخ سیاستی خود و افزایش نرخ های اخیر بانک مرکزی اروپا نشان دهنده تلاش آنها برای متعادل کردن کنترل تورم با رشد اقتصادی است. این محیط سیاست پولی منجر به تأثیرات متفاوتی بر بازده اوراق قرضه و ارزش ارز، به ویژه کاهش ارزش یورو در برابر دلار آمریکا شده است. پیش بینی کوتاه مدت اقتصادی با نگاه به آینده، جو بازار محتاطانه خوش بینانه است. انتظار می‌رود که اقتصاد جهانی در بحبوحه کاهش فشارهای تورمی، رشد ضعیف خود را حفظ کند. با این حال، خطرات مربوط به رشد دستمزد و بازارهای انرژی می تواند این چشم انداز را تحت تاثیر قرار دهد. با هوشیاری بانک‌های مرکزی در مورد تورم و تنش‌های ژئوپلیتیکی ادامه دار، بازارهای مالی احتمالاً با نوسانات مداوم مواجه خواهند شد. به طور خلاصه، اقتصاد جهانی در حال عبور از مرحله خوش بینی محتاطانه است که با کاهش تورم، بازارهای کار باثبات و خطرات مداوم ناشی از روند دستمزدها و پویایی انرژی مشخص شده است. سیاست گذاران و فعالان بازار باید در مواجهه با این چالش های در حال تحول هوشیار باقی بمانند.
شاخص دکس بعد از جهش هفته گذشته ، کاهش یافته است
شاخص DAX 40 فرانکفورت در نزدیکی مرز 15920 واحدی در روز دوشنبه ثابت ماند، زیرا سرمایه گذاران پس از افزایش 4.6 درصدی هفته گذشته نفس کشیدند و این شاخص را به بالاترین سطح خود از 31 آگوست رساند. سرمایه گذاران به گزارش های آتی PMI تولید و خدمات آلمان که برای اواخر این هفته در تقویم اقتصادی برنامه ریزی شده اند، در کنار نظرسنجی سنتیمنت تجاری Ifo برای ارزیابی رفاه اقتصادی بزرگترین اقتصاد اروپا، چشم دوخته اند. روز دوشنبه، داده‌ها نشان داد که قیمت‌های تولیدکننده آلمان در ماه اکتبر 11 درصد کاهش یافت و چهارمین ماه متوالی کاهش قیمت‌های تولیدکننده را رقم زد. در میان تک سهام، سهام بایر پس از اعلام خاتمه آزمایش قابل توجهی در اواخر مرحله برای یک داروی جدید ضد انعقاد به دلیل عدم کارایی آن، 10 درصد سقوط کرد. نمودار چهار ساعته شاخص دکس روندهای منظم به راهنمایی بانک مرکزی بستگی دارد. افزایش انتظارات بر روی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا از سود بیشتر حمایت می کند. با این حال، صحبت از فرود سخت در ایالات متحده و رکود اقتصادی طولانی مدت در سراسر منطقه یورو می تواند روند صعودی را محدود کند. PMI های اولیه بخش خصوصی می تواند در این هفته بسیار مهم باشد.
حرکت مثبت بازار سهام با وجود مشکلات بخش خرده فروشی
معاملات آتی شاخص S&P 500 در بحبوحه رشد ماه نوامبر افزایش یافت، چالش‌های خرده‌فروشی بر ETFها تأثیر گذاشت و داده‌های تورمی ملایم‌تر به سیاست‌های آرام فدرال رزرو اشاره دارد. در معاملات پس از ساعت کاری وال استریت، سهام به دنبال نتایج قوی سه ماهه سوم 15 درصد افزایش یافت. در مقابل، سهام ChargePoint پس از اعلام تغییرات قابل توجه در رهبری و کاهش پیش‌بینی درآمد خود توسط شبکه شارژ خودروهای الکتریکی، 29 درصد سقوط کرد. جلسه معاملاتی عادی روز پنجشنبه عملکرد متفاوتی را شاهد بود، به طوری که داو زنجیره پیروزی چهار روزه خود را شکست و شاخص‌های S&P 500 و نزدک کامپوزیت افزایش اندکی را ثبت کردند. سود ماهانه شرکت ها و داده های کلیدی اقتصادی نوامبر ماه قدرتمندی برای بازارها بوده است، به طوری که S&P 500 به میزان 7.5 درصد، داو 5.7 درصد و نزدک با 9.8 درصد رشد داشته است. سرمایه‌گذاران اکنون توجه خود را به آغاز آینده مسکن و داده‌های مجوزهای ساخت در ماه اکتبر معطوف کرده‌اند و به دنبال بینشی در مورد سلامت بازار مسکن هستند. بخش خرده فروشی و جنبش های ETF سهام خرده‌فروشی، به‌ویژه والمارت، با چالش‌هایی روبه‌رو شدند که SPDR S&P Retail ETF (XRT) را به بدترین عملکرد خود از ماه می رساند. ETF پس از چشم انداز محتاطانه والمارت برای مخارج مصرف کننده و پیش بینی ضعیف پایان سال، 3.4 درصد کاهش یافت. Bath & Body Works نیز با کاهش انتظارات فروش در سال مالی مطابقت داشت. چشم انداز بازار در میان نگرانی های تورمی احساسات بازار با خوانش ملایم‌تر شاخص قیمت مصرف‌کننده و تولیدکننده در ماه اکتبر تقویت شده است و این خوش‌بینی را تقویت می‌کند که فشارهای تورمی و سیاست نرخ تهاجمی فدرال رزرو ممکن است کاهش یابد. UBS پیش‌بینی می‌کند که با وجود چالش‌های بالقوه ناشی از نرخ‌های بهره بالاتر و نیاز به تنوع جهانی در دنیای جهانی‌زدایی، سهام بازارهای نوظهور بالاترین بازدهی را در دهه آینده ارائه خواهند کرد.
صعود بازارهای سهام اروپا
بازارهای سهام اروپا در روز سه‌شنبه به روند صعودی خود ادامه دادند و STOXX 50 بیش از 1 درصد افزایش یافت و به بالاترین سطح هشت هفته‌ای رسید، پس از اینکه نرخ تورم پایین‌تر از پیش‌بینی‌شده در ایالات متحده، انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو بعید است نرخ‌های بهره را بیشتر افزایش دهد، تقویت کرد. همچنین، داده‌ها در تقویم اقتصادی نشان داد که روحیه سرمایه‌گذاران در آلمان به بالاترین سطح در 8 ماه گذشته بهبود یافته است. عملکردهای قابل توجه شامل شرکت برق RWE، که پس از گزارش افزایش 82 درصدی سود اصلی، شاهد افزایش بیش از 3 درصدی بود، و آدیداس، که همچنین بیش از 3 درصد افزایش یافت. اجزای اصلی مانند LVMH، ASML Holding و L'oreal سودهای بیش از 1٪ را تجربه کردند. STOXX 600 گسترده‌تر نیز 0.7 درصد به بالاترین سطح چهار هفته‌ای 450 اضافه کرد. در اخبار شرکت‌ها، Delivery Hero چشم‌انداز تمام سال خود را اندکی افزایش داد و Hammerson در حال بحث‌های مفصل برای فروش سهام خود در اپراتور Value Retail است. 1 میلیارد پوند علاوه بر این، مدیر مالی و مدیر عامل شرکت انرژی دانمارکی Orsted هر دو قرار است با اعمال فوری از سمت خود کناره گیری کنند.
- …