شاخصDXY در بحبوحه تصمیمات BOJ و ECB پایدار است

شاخص دلار آمریکا (DXY) در میان تغییرات انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و عوامل جهانی که روند کوتاه مدت آن را شکل می دهند، انعطاف پذیر نشان می دهد.

شاخص دلار عملکرد ثابتی را در ماه ژانویه نشان داده است و موقعیت خود را به عنوان یک نیروی غالب در میان ارزهای بازار توسعه یافته حفظ کرده است. در حال حاضر، این شاخص در 103.214 قرار دارد که نشان دهنده روندی با ثبات است. این ثبات در بحبوحه انتظارات بازار از تصمیمات بانک مرکزی در سطح جهان، به ویژه در ژاپن و اروپا، همراه با پیش بینی جدول زمانی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به دست می آید.

واکنش های بازار و انتظارات کاهش نرخ

در ماه ژانویه، شاخص دلار تقریباً 1.8 درصد افزایش یافته است، که علیرغم عدم اطمینان بازار در مورد برنامه کاهش نرخ فدرال رزرو، افزایش قابل توجهی است. داده‌های اخیر نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری اقتصاد ایالات متحده، علی‌رغم نرخ‌های بهره بالا، منجر به تنظیم مجدد انتظارات بازار شده است. انتظار می رود کاهش نرخ بهره در ماه می آغاز شود. این تغییر در حرکت بازدهی طولانی تر خزانه داری مشهود است که در این ماه شاهد افزایش 30 واحدی بوده است.

بازده خزانه و شاخص های اقتصادی

بازدهی اوراق بهادار 10 ساله خزانه داری حدود 5 واحد  کاهش یافت و به 4.094 درصد در روز دوشنبه رسید که یک عقب نشینی از بالاترین رکورد خود از دسامبر بود. به همین ترتیب، بازده اوراق 2 ساله خزانه داری اندکی کاهش یافته است. این تحرکات بسیار مهم هستند زیرا بینش هایی را در مورد احساسات بازار در مورد زمان بندی کاهش نرخ های فدرال رزرو ارائه می دهند، عاملی کلیدی که بر اقتصاد و جهت گیری های بازار در سال 2024 تأثیر می گذارد.

زمینه و تأثیر جهانی

در سطح جهانی، ارزهایی مانند ین ژاپن نیز بر عملکرد دلار تأثیر می‌گذارند. ین، به ویژه تحت تأثیر تفاوت نرخ بهره بین ایالات متحده و ژاپن، نشانه هایی از حرکت را در آستانه نشست سیاست بانک ژاپن (BOJ) نشان می دهد. علاوه بر این، نشست آتی بانک مرکزی اروپا (ECB) و پیامدهای آن بر یورو را نمی توان نادیده گرفت. این عوامل جهانی، همراه با شاخص‌های اقتصادی آمریکا، نقش مهمی در شکل‌دهی مسیر کوتاه‌مدت شاخص دلار آمریکا خواهند داشت.

پیش بینی کوتاه مدت

با توجه به روند فعلی بازار و شکاف بین انتظارات بازار و پیش بینی های فدرال رزرو، چشم انداز شاخص دلار آمریکا به سمت یک موضع صعودی در کوتاه مدت متمایل است. انتشار آتی داده های کلیدی اقتصادی، از جمله رقم اولیه رشد تولید ناخالص داخلی در سه ماهه چهارم و شاخص قیمت PCE، این چشم انداز را بیشتر شکل خواهد داد. معامله گران باید از نزدیک این انتشارات را برای درک دقیق تر از مسیر نرخ فدرال رزرو نظارت کنند.