پیش نمایش بیانیه سیاست پولی RBNZ

روز چهارشنبه 10 آپریل 2024 در ساعت 5:30 صبح به وقت تهران آخرین بیانیه سیاست پولی بانک مرکزی نیوزلند منتظر خواهد شد.. بنابر این برای اینکه از حرکات بازار غافلگیر نشوید بهتر است این رویداد را بررسی کنیم. انتظارات از نشست سیاست های پولی رزرو بانک نیوزلند: رزرو بانک نیوزلند RBNZ احتمالاً نرخ بهره نقدی (OCR) را بدون تغییر در 5.50٪ نگه می دارد. داده های مرتبط نیوزیلند از زمان آخرین بیانیه RBNZ: استدلال برای سیاست پولی هاوکیش (صعودی برای NZD) قیمت کالاهای ANZ نیوزلند از 2.1 درصد به 3.5 درصد در ماه فوریه افزایش یافت که به دلیل افزایش قیمت لبنیات و گوشت افزایش یافت. شاخص خدمات BusinessNZ نیوزلند از 52.2 به 53.0 بهبود یافت تا نشان دهنده سرعت بیشتر توسعه باشد. مجوزهای ساختمان نیوزلند برای ماه فوریه: 14.9٪ (4.1٪ پیش بینی؛ - 8.6٪ر قبلی) تغییر شاخص قیمت جهانی لبنیات در حراج 2 آوریل ورود بازدیدکنندگان نیوزلند برای ژانویه 2024: 326 هزار نفر، 58 هزار نفر نسبت به ژانویه 2023 افزایش یافته است. استدلال برای سیاست پولی داویش (نزولی برای NZD) شاخص قیمت مواد غذایی نیوزلند در ماه فوریه -0.6% در مقایسه با 1.2% در ماه ژانویه کاهش یافت. شاخصPMI تولید تجاری نیوزلند بار دیگر به 49.3 (پیش بینی 48.1؛ 47.3 قبلی) بهبود یافت، اما همچنان شرایط انقباضی را نشان می دهد. تولید ناخالص داخلی نیوزیلند نشان داد که پس از انقباض 0.3 درصدی و قرار دادن اقتصاد در رکود فنی، اقتصاد در سه ماهه چهارم 2023 در مقابل رشد 0.1 درصدی سه ماهه در سه ماهه 0.1 درصد کاهش یافت. اعتماد تجاری ANZ نیوزلند در ماه مارس 12 امتیاز از 34.7 به 22.9 کاهش یافت. انتظارات تورمی از 4.0% به 3.8% کاهش یافت. "فشار هزینه ها و دستمزدها همچنان بسیار بالاست" قیمت کالاهای ANZ نیوزلند در ماه مارس: -1.3% m/m در مقابل +3.6% قبلی فروش بخش تولیدی نیوزلند در سه ماهه چهارم 2023 - 0.7٪ در هر سال در مقایسه با 2.8٪ - 2.8٪ در سه ماهه چهارم کاهش یافت. شاخص تجارت خارجی نیوزیلند در سه ماهه چهارم 2023 - 7.8٪ در هر سال در برابر 0.1٪ کاهش برآورد شده و 0.6٪ کاهش قبلی کاهش یافت. انتشارات قبلی و تأثیر بر NZD28 فوریه 2024 در ماه فوریه، بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) نرخ بهره را همانطور که انتظار می‌رفت، بدون تغییر در 5.50 درصد نگه داشت، تا عده‌ای که فکر می‌کردند داده‌های اخیر نیوزلند احتمال افزایش بالقوه نرخ را افزایش می‌دهد، ناامید شوند. این پیشرفت احتمالاً برخی از معامله‌گران را وادار کرد که آن شرط‌های افزایش سوداگرانه را کنار بگذارند، و برخی دیگر را به شرط‌های کوتاه اضافه کنند، که باعث شد یک حرکت سریع پایین‌تر که دو روز در جلسه لندن در برابر بیشتر جفت‌ها به طول انجامید. 28 فوریه 2024 رفتارهای بین بازاری: به لطف تقویم جهانی پرمشغله ای که شامل تولید ناخالص داخلی و به روز رسانی تورم از سراسر جهان و همچنین ادامه تنش های ژئوپلیتیکی از خاورمیانه بود، هفته بسیار شلوغی در بازارها بود. داده‌های ایالات متحده از احتمال بالاتر کاهش نرخ‌های فدرال رزرو پشتیبانی می‌کرد. انتشارات قبلی و تأثیر بر NZDNovember 29, 2023 رزرو بانک نیوزلند RBNZ نرخ های بهره خود (OCR) را همانطور که انتظار می رفت در ماه نوامبر روی 5.50 درصد نگه داشت. RBNZ همچنین لحن هاوکیش خود را حفظ کرد و گفت: "OCR باید محدودکننده بماند" تا به کاهش تقاضا کمک کند و تورم به محدوده هدف 1٪ تا 3٪ بازگردد. «حفظ سیاست هاوکیش» RBNZ در اوایل نشست آسیایی، NZD را به بالاتر از همتایان اصلی خود رساند. NZD در ساعاتی پس از رویداد RBNZ ثابت ماند و در نهایت برخی از دستاوردهای خود را در جلسه لندن باز کرد. November 29, 2023 رفتارهای بین بازاری: سخنرانی والر یکی از اعضای FOMC باعث افزایش نوسانات در میان ارزهای اصلی شد، زمانی که او به طور ضمنی به این نکته اشاره کرد که فدرال رزرو با نرخ های افزایشی تمام شده است. در همین حال، PMI های ناامید کننده از چین به شرط بندی های کاهش نرخ بهره جهانی اضافه شد. افزایش چشم انداز «اوج نرخ بهره» در میان بانک های مرکزی بزرگ، الهام بخش ریسک پذیری بود که دلار را در برابر همتایان «ریسک دار» خود پایین آورد. احتمالات پرایس اکشن بازار در نشست سیاست پولی RBNZ: تقویم اقتصادی جهانی این هفته فهرست کاملاً محکمی از کاتالیزورها دارد که با رویداد RBNZ به عنوان اولین رویداد مهمی که برای ظهور نوسانات کوتاه‌مدت بررسی می‌شود، شروع می‌شود. بنابراین، اقدامات گسترده قیمت بازار احتمالاً قبل و بعد از رویداد نادیده گرفته می شود، و با توجه به اینکه CPI ایالات متحده دقیقاً در روز انتشار بیانیه RBNZ قرار دارد، به احتمال زیاد تمرکز عمده معامله گران به آنجا معطوف خواهد شد (و احتمالاً عمده ترین محرک خواهد بود). به طور کلی، به نظر می رسد که محیط گسترده بازار ممکن است به طور بالقوه مدت زمان واکنش در NZD را به هر چیزی که بیانیه RBNZ ممکن است برای ما به ارمغان بیاورد، محدود کند، همانطور که در نسخه های قبلی دیده شد، و مانع از یک شگفتی بزرگ از RBNZ شود. سناریوها برای دلار نیوزلند شاخص‌های اقتصادی همزمان (با تأخیر) از آخرین نشست RBNZ، دوره‌ای از کندی فعالیت را نشان داده‌اند، به‌اندازه‌ای که نیوزلند را تا پایان سال 2023 در رکود فنی قرار می‌دهد. بر اساس گزارش وزارت خزانه داری نیوزیلند که در آخرین چشم انداز اقتصادی و مالیاتی خود که در ماه مارس منتشر شد، «چشم انداز اقتصادی بدتر شده است» و «کاهش مخارج مصرف واقعی تا نیمه دوم» را نشان می دهد، چشم انداز چندان گرم به نظر نمی رسد. سال 2024." با این حال، در سوی دیگر سکه، به‌روزرسانی‌های شاخص پیشرو اخیر مسلماً مثبت بوده است زیرا داده‌های PMI خدمات همچنان خوش‌بینانه است، در حالی که احساسات تولید در مارس به 49.3 بهبود یافت و احتمالاً نشان‌دهنده شرایط کف در بخش تولید است. همچنین، به نظر می‌رسد با افزایش 14.9 درصدی مجوزهای ساختمانی در ماه فوریه در NZ در مقابل کاهش -8.6 درصدی متر در متر در ماه ژانویه، روحیه مسکن نیز در حال افزایش است و روند صعودی آهسته در نرخ‌های مهاجرت می‌تواند به طور بالقوه فعالیت اقتصادی را کاهش دهد. جاده. بیایید در نظر داشته باشیم که نرخ تورم (4.7٪ در دسامبر 2023) هنوز بسیار بالاتر از محدوده هدف 1-3٪ است، بنابراین در حالی که فعالیت های اقتصادی اخیر عقب مانده است، ریسک ها به طور کلی به اندازه کافی متعادل به نظر می رسند که RBNZ را متوقف کند. تغییر نرخ بهره در جلسه این هفته و با توجه به اینکه به‌روزرسانی بعدی CPI نیوزیلند تا 17 آوریل ارائه نمی‌شود، و به احتمال زیاد آنها قبل از ارائه سیگنال در صورتی که قطعی زودتر از سال 2025 تضمین شده باشد، منتظر آن اطلاعات خواهند بود. بنابراین احتمالات در حال حاضر به نظر می‌رسد که این می‌تواند یک رویداد غیرواقعی باشد، اما با توجه به اینکه بیانیه سیاست پولی RBNZ در گذشته برای معامله‌گران غافلگیرکننده شناخته شده است، ما همچنان در این هفته با کیوی ادامه می‌دهیم. آماده برای هر نوع واکنش فرار. اگر RBNZ با لفاظی‌های جنگ‌طلبانه (مثلاً ابراز نگرانی از بالا ماندن نرخ تورم جهانی اخیر یا افزایش احتمال عدم کاهش تا سال 2025) غافلگیر شود، این می‌تواند گاوهای بنیادی NZD را جذب کند. ما همچنین می‌توانیم به طور بالقوه شاهد تغییر موقعیت گسترده در کیوی باشیم، که از پایان فوریه یک بازنده خالص بزرگ بوده است – این سناریو احتمالاً منجر به برخی رفتارهای سودآور در موقعیت‌های فروش کوتاه می‌شود. از طرف دیگر، اگر سیگنال‌هایی وجود داشته باشد که RBNZ ممکن است نرخ‌ها را در سال 2024 کاهش دهد، آن نتیجه احتمالاً یک واکنش نزولی اولیه را در کیوی ایجاد می‌کند. اما باز هم، با توجه به اینکه به نظر می‌رسید معامله‌گران قبلاً به لطف مجموعه داده‌های اقتصادی ناامیدکننده NZ در ماه مارس، کاهش نرخ‌ها را قیمت‌گذاری کرده‌اند، پس از واکنش اولیه، خطر جهش «شایعه بخر، خبر را بفروش» وجود دارد. بنابراین، اگر برای معامله در این رویداد برنامه‌ریزی می‌کنید، یک‌بار دیگر روی پای خود باقی بمانید، و با توجه به سناریوهای بالقوه بالا، بهترین روش ممکن است صبر کنید و قبل از برنامه‌ریزی و اجرای یک برنامه مدیریت ریسک مناسب برای معامله خودتان، نتیجه رویداد/ واکنش بازار را ببینید. وضعیت.

21 فروردین 1403 18:10

بررسی حرکات بازار در روز گذشته 8 آپریل

طلا به رکوردهای جدیدی رسید و قیمت نفت خام علیرغم کاهش برخی تنش ها در خاورمیانه، دوباره صعود خود را از سر گرفت. یک جهش دیگر در نرخ بازده اوراق قرضه ایالات متحده نیز USD/JPY را به سمت قلمرو مداخله ای سوق داد(سطح152) و بیت کوین (BTC/USD) دوباره به بالاترین سطح خود نزدیک به 72500 رسید. دیروزهیچ انتشار داده های سطح بالایی وجود نداشت. قیمت طلا و نفت خام هفته را با قدرت آغاز کرد زیرا آنها عمدتا از مذاکرات درباره آتش بس احتمالی در غزه پیش از تعطیلات عید فطر کنار گذاشتند. در همین حال، بازدهی خزانه داری ایالات متحده افزایش یافت زیرا معامله گران بیشتری در فدرال رزرو قیمت گذاری کردند که احتمالاً در سال جاری به دنبال انتشار داده های شغلی قوی در ایالات متحده در روز جمعه، نرخ های بهره خود را کمتر از سه مرحله کاهش دادند. دارایی های اصلی در نهایت بیشتر حرکت های آسیایی خود را در جلسات لندن و ایالات متحده ب سمت نزول از دست دادند. با این حال، قیمت بیت کوین، طلاو نفت خام شاهد افزایش دیگری در نزدیکی پایان جلسه ایالات متحده بودند که احتمالاً به دلیل ضعف کلی دلار آمریکا بود. برخلاف معامله‌گران بازده اوراق قرضه ایالات متحده، بازیگران دلار عمدتاً از داده‌های قوی NFP روز جمعه شانه خالی کردند. یکی از دلایل احتمالی این است که ممکن است در حال حاضرسیاست های پولی فدرال رزرو قیمت گذاری شده باشد، اما برخی از معامله گران دلار ممکن است قبل از گزارش CPI این هفته ایالات متحده اقداماتی را انجام دهند. دلار در برابر ارزهای ریسکی مانند EUR، GBP، AUD، CAD و NZD روند نزولی را در طول روز مشاهده کرد، اما ضررهای خود را در برابر ارزهای امن دیگر مانند CHF و JPY نیز کاهش داد. فروش دلار حتی در آغاز جلسه ایالات متحده افزایش یافت ودلر امریکا روز را نزدیک به پایین ترین سطح روزانه خود به پایان رساند. دلار به جز در برابر CHF، روز را با کاهش قیمت به پایان رساند. فرانک سوئیس ممکن است از ریسک گریزی سود کرده باشد، در حالی که ین زیان محدودی را تجربه کرد زیرا USD/JPY به بالاترین حد خود در سه دهه اخیر رسید که احتمال مداخله ارزی را افزایش داد. ما امروز یک تقویم داده نسبتاً سبک دیگر داریم که می تواند تمرکز معامله گران را بر روندهای بازار گسترده تر فعلی حفظ کند. بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) ممکن است در اولین جلسه آسیایی نوسانات را برای معامله گران فارکس جالب تر کند. انتظار می رود بانک مرکزی در ماه آوریل سیاست های خود را ثابت نگه دارد، اما RBNZ قبلاً بازارها را شگفت زده کرده بودند. در صورتی که تصمیم غافلگیرکننده دیگری دریافت کنیم، چشمان خود را به مانیتور بچسبانید!

21 فروردین 1403 13:39

تقویم اقتصادی 12 مارس 2024رویترز

در تقویم اقتصادی امروز شاخص هزینه تولیدکننده ژاپن پس از افزایش 0.2 درصدی در ژانویه، در ماه فوریه 0.6 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش یافت. اقتصاددانان افزایش 0.5 درصدی را پیش بینی کردند. اعداد بهتر از حد انتظار، انتظارات را بر روی چرخش بانک ژاپن در ماه مارس از نرخ های منفی افزایش داد. ارقام ماه فوریه حاکی از بهبود محیط تقاضا است. تولیدکنندگان در پاسخ به تقاضای بالاتر قیمت ها را افزایش می دهند و قیمت ها را به مصرف کنندگان منتقل می کنند. با انتشار داده تورمی ژاپن شاخص های اقتصادی استرالیا نتوانست توجه سرمایه گذاران را از گزارش آتی CPI ایالات متحده منحرف کند. در استرالیا شاخص اعتماد کسب و کار NAB در ماه فوریه از 1+ به 0 سقوط کرد. اقتصاددانان کاهش به -1 را پیش بینی کردند. تقویم اقتصادی اروپا در اوایل جلسه معاملاتی اروپا، ارقام فروش خودرو از چین نیز محیط ضعیف تقاضا را برجسته کرد. فروش خودرو در ماه فوریه 19.9 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش داشته است. در ژانویه، فروش خودرو 47.9 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش یافت. روز سه شنبه، اعداد نهایی تورم از آلمان توجه سرمایه گذاران را به خود جلب خواهد کرد. بر اساس آمارهای اولیه، نرخ تورم سالانه در ماه فوریه از 2.9 درصد به 2.5 درصد کاهش یافته است. اصلاحات رو به بالا می تواند تقاضای خریدار را برای سهام های اروپا قبل از گزارش CPI ایالات متحده تحت تاثیر قرار دهد. فراتر از اعداد، تفسیر بانک مرکزی اروپا نیز نیاز به بررسی دارد. اعضای هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا، لوئیس دی گیندوس و کلودیا بوخ در تقویم برای سخنرانی حضور دارند. دیدگاه ها در مورد تورم و جدول زمانی برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا می تواند نوسانات را تغییر دهد. امروز همچنین نرخ بیکاری بریتانیا منتشر خواهد شدکه در گزرارش قبل در سه ماهه چهارم سال 2023 به 3.8 درصد کاهش یافت که از 4.0 درصد در سه ماه منتهی به سپتامبر و کمی کمتر از اجماع بازار 4.0 درصد بود. این کمترین نرخ از دوره بین نوامبر 2022 تا ژانویه 2023 بوده است، زیرا تعداد افراد بیکار با کاهش 87000 نفری به مجموع 1.32 میلیون نفر کاهش یافته است. در همین حال، با افزایش کارکنان تمام وقت، تعداد افراد شاغل با افزایش 72000 نفر به 33.17 میلیون نفر رسید که تا حد زیادی از رکود مشاهده شده در سال 2023 بهبود یافتند. انتظار میرود پوند به داده های مثبت واکنش موثر تری نشان دهد. تقویم اقتصادی امریکای شمالی در روز سه شنبه، گزارش CPI ایالات متحده نقطه کانونی خواهد بود. پس از انتشار لیست حقوق و دستمزد غیرکشاورزی، ارقام ثابت تورم ایالات متحده می تواند انتظارات را در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نیمه اول 2024 آزمایش کند. اقتصاددانان پیش بینی کردند که نرخ تورم سالانه آمریکا در ماه فوریه بدون تغییر در 3.1 درصد باقی بماند. با این حال، اقتصاددانان انتظار دارند که نرخ تورم اصلی از 3.9 درصد به 3.7 درصد کاهش یابد. رئیس فدرال رزرو پاول به انتظارات در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نیمه اول 2024 در طول شهادت در کاپیتول هیل دامن زد. با این حال، رئیس فدرال رزرو در اواخر سال کاهش نرخ بهره را مورد بحث قرار داد. اعداد داغ‌تر از حد انتظار می‌توانند انتظارات کاهش نرخ در نیمه اول سال 2024 را کاهش دهند و بر تقاضای خریداران دلار تأثیر بگذارند.

22 اسفند 1402 12:54

عوامل کلیدی در حرکات اونس طلای جهانی

قیمت طلا در هفته گذشته به سطوح بی سابقه ای رسید که با تغییر انتظارات از سیاست های فدرال رزرو آمریکا و داده های کلیدی اقتصادی تقویت شد. عوامل کلیدی موثر بر قیمت طلا اظهارات پاول رئیس فدرال رزرو و افزایش نرخ بیکاری در ایالات متحده بود که گمانه زنی ها در مورد کاهش احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرد. چشم انداز سیاست فدرال رزرو .جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، به کاهش احتمالی نرخ بهره در آینده اشاره کرد، اگرچه زمان آن هنوز نامشخص است. وی بر رویکرد محتاطانه با تمرکز بر دستیابی به حرکت تورم پایدار به سمت هدف 2 درصد تاکید کرد. بازده خزانه و عملکرد دلار حرکت های قابل توجهی در بازدهی خزانه داری و دلار آمریکا در هفته گذشته مشاهده شد.نرخ بازده ده ساله خزانه داری 2.51 درصد کاهش یافت و در 4.079 درصد بسته شد. همزمان، شاخص دلار آمریکا (DXY) با کاهش 1.10 درصدی در 102.741 قرار گرفت. این تغییرات جذابیت طلا را تقویت کرده و آن را به سرمایه گذاری جذاب تری تبدیل کرده است. تأثیر داده های بازار کار داده‌های روز جمعه بازار کار ایالات متحده، افزایش بیکاری و تعدیل افزایش دستمزدها را در برابر رشد قوی مشاغل نشان داد، که انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه ژوئن را تقویت کرد. این پیش بینی بر بازار طلا تأثیر مثبت گذاشت و پتانسیل قوی برای ادامه افزایش قیمت را نشان داد. خرید طلا از بانک مرکزی بانک‌های مرکزی، به‌ویژه آن‌هایی که در بازارهای نوظهور هستند، به انباشت طلا ادامه می‌دهند که به افزایش قیمت این فلز کمک می‌کند. استراتژی آنها برای تنوع بخشیدن به ذخایر و کاهش اتکا به دلار آمریکا باعث افزایش بیشتر تقاضا برای طلا شده است. تأثیر گزارش‌های CPI و PPI گزارش های آتی شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و شاخص قیمت تولید کننده (PPI) می تواند به طور قابل توجهی بر قیمت طلا تأثیر بگذارد. انتشار بالاتر از حد انتظار CPI و PPI ممکن است نشان دهنده تورم مداوم باشد که به طور بالقوه باعث می شود فدرال رزرو در مورد کاهش نرخ تردید تردید کند. این سناریو می تواند به تثبیت قیمت طلا منجر شود زیرا سرمایه گذاران احتمال تداوم تسهیل پولی را مورد ارزیابی مجدد قرار می دهند. در مقابل، ارقام پایین‌تر از نرخ تورم می‌تواند انتظار کاهش نرخ‌ها را تقویت کند و جذابیت طلا به عنوان دارایی امن را افزایش دهد. پیش بینی کوتاه مدت بازار با در نظر گرفتن این عوامل، چشم انداز کوتاه مدت طلا صعودی است. ترکیبی از انتظارات سیاست فدرال رزرو، تضعیف دلار آمریکا، کاهش بازدهی خزانه داری و تقاضای پایدار بانک های مرکزی از روند صعودی قیمت طلا حمایت می کند. با این حال، سرمایه گذاران باید به دقت گزارش های CPI و PPI را زیر نظر داشته باشند، زیرا می توانند احساسات بازار و سیاست فدرال رزرو را تحت تاثیر قرار دهند و بر قیمت طلا در کوتاه مدت تاثیر بگذارند. سرمایه گذاران باید این تحولات، به ویژه عملکرد دلار آمریکا و حرکت بازدهی خزانه داری را زیر نظر داشته باشند، زیرا این شاخص ها شاخص های مهمی هستند که بازار طلا را در این هفته شکل خواهند داد.

21 اسفند 1402 09:52

ادامه صعود طلا قبل از انتشار داده NFP

قیمت طلا برای شش جلسه متوالی افزایش یافته است که با پیش بینی شهادت جروم پاول، رئیس فدرال رزرو و گزارش نسبتا ضعیف مشاغل بخش خصوصی ADP تقویت شده است. تمرکز بازار بر موضع سیاست پولی پاول و پیامدهای آن بر نرخ بهره است که پیامدهای مهمی برای قیمت طلا دارد. پاول و سیاست پولی فدرال رزرو شهادت شش ماهه جروم پاول در کنگره یک رویداد مهم برای سرمایه گذاران است. بازار به دنبال بینشی در مورد برنامه های کاهش نرخ فدرال رزرو و موضع آن در مورد سیاست پولی در میان یک پس زمینه پیچیده اقتصادی است. تغییرات اخیر در رویکرد فدرال رزرو، از بسیار سازگارانه به محتاطانه تر، منجر به تعدیل انتظارات بازار شده است. انتظار می رود که شهادت پاول تعادلی بین تایید پیشرفت اقتصادی و تعهد به کاهش نرخ بهره در آینده، بدون ایجاد آشفتگی در بازارها ایجاد کند. شاخص های اقتصادی و نگرانی های تورم اقتصاد ایالات متحده سیگنال های متفاوتی را نشان می دهد، با روندهای تورمی اخیر که به هدف 2 درصدی فدرال رزرو نزدیک شده است، اما با چالش های ناشی از قیمت های مصرف کننده بالاتر مواجه است. انتظار می رود پاول به این روندها بپردازد و بر رویکردی محتاطانه (اما مترقی برای سیاست پولی) تاکید کند. پیش‌بینی کاهش نرخ‌ها، همراه با عدم قطعیت‌های اقتصادی مداوم، تمرکز بر تفسیر پاول از تورم و داده‌های اقتصادی را افزایش می‌دهد. روندهای سیاسی و بازار فشارهای سیاسی و شرایط بازار به فرآیند تصمیم گیری فدرال رزرو پیچیده می شود. در میان سفته‌بازی‌ها و نگرانی‌های نقدینگی، فدرال رزرو در شکل‌دهی سیاست‌های پولی که با اهداف اقتصادی بدون تشدید نوسانات بازار همسو می‌شود، با وظیفه‌ای ظریف روبرو است. عوامل سیاسی، به ویژه در طول یک سال انتخابات، نیز در شکل دادن به استراتژی‌های فدرال رزرو و پیام‌های عمومی نقش دارند. گزارش های بازار کار ایالات متحده داده های آینده حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) عامل کلیدی دیگری است که بر احساسات بازار تأثیر می گذارد. اگرچه بازار کار قوی به نظر می رسد، اما نشانه هایی از نرم شدن در بخش های خاص وجود دارد. این گزارش بینش های مهمی در مورد قدرت بازار کار و تأثیر آن بر اقتصاد کلی ارائه می دهد. پیش بینی کوتاه مدت شهادت پاول و گزارش های بازار کار تصویر واضح تری از چشم انداز اقتصادی ایالات متحده ارائه می دهد. نشانه های کاهش بالقوه نرخ بهره فدرال رزرو می تواند تاثیر مثبتی بر قیمت طلا داشته باشد، زیرا سرمایه گذاران اغلب به طلا به عنوان پوششی در برابر عدم قطعیت های اقتصادی و کاهش ارزش پول روی می آورند. با توجه به شاخص های اقتصادی فعلی و رویکرد محتاطانه فدرال رزرو، چشم انداز کوتاه مدت طلا همچنان صعودی است. در میان تغییرات نامطمئن نرخ بهره و پیچیدگی‌های اقتصادی مداوم، سرمایه‌گذاران احتمالاً به ترجیح طلا به عنوان دارایی امن ادامه خواهند داد.

16 اسفند 1402 17:12

نزدیک شدن به اوج های تاریخی در میان امیدهای کاهش نرخ

قیمت طلا تحت تأثیر انتظارات فزاینده از کاهش بالقوه نرخ بهره فدرال رزرو در ماه ژوئن به سمت بالاترین حد تاریخی پیش می رود. جامعه مالی از نزدیک سخنرانی قریب الوقوع جروم پاول، رئیس فدرال رزرو و داده های کلیدی اشتغال ایالات متحده را برای راهنمایی بیشتر تماشا می کند. نمودار روزانه طلا موضع فدرال رزرو و شاخص های اقتصادی احتمال دستیابی طلا به رکوردهای جدید در حال افزایش است که با چشم انداز کاهش نرخ بهره ایالات متحده، در کنار تنش های ژئوپلیتیک جهانی و نگرانی ها در مورد رشد اقتصادی تقویت می شود. هفته گذشته شاهد افزایش قابل توجه قیمت طلا بودیم که به دلیل داده‌های ناامیدکننده تولید ایالات متحده و کاهش فشارهای تورمی صورت گرفت. به گفته رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، فدرال رزرو ممکن است تا پایان سال دو سه ماهه کاهش نرخ بهره را تایید کند. با این حال، او بر اهمیت تعادل قدرت اقتصادی در برابر ریسک‌های تورمی بالقوه تاکید کرد و رویکردی محتاطانه برای تعدیل نرخ‌ها را پیشنهاد کرد. ولی من این صعود طلا را مرتبط با این موارد نمی دانم. واکنش طلا به روند بازار علیرغم کاهش 10 درصدی دارایی های SPDR Gold Trust، بزرگترین صندوق سرمایه گذاری تحت پشتوانه طلا در جهان، قیمت طلا ثبات قابل توجهی را نشان داده است. این انعطاف‌پذیری بر وضعیت طلا به عنوان یک دارایی ترجیحی در دوره‌های عدم اطمینان اقتصادی تأکید می‌کند. رویدادهای آتی مانند شهادت پاول در کنگره و گزارش های مهم بازار کار احتمالاً زمان بندی فدرال رزرو برای کاهش بالقوه نرخ بهره را روشن می کند. انتظارات سرمایه گذار و واکنش های بازار بازار بیش از 50 درصد احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا ژوئن را حدس می زند. این پیش بینی مبتنی بر شاخص های اقتصادی و راهنمایی های آتی پاول، رئیس فدرال رزرو است. اگر بازار کار و اقتصاد گسترده‌تر نشانه‌هایی از سرد شدن را نشان دهد، ممکن است احتمال کاهش نرخ‌ها را تقویت کند. با این وجود، پس‌زمینه پیچیده اقتصادی و عدم قطعیت‌های سیاست‌ها نیازمند رصد دقیق بازار است. پیش بینی کوتاه مدت: صعودی روی طلا انتظار می رود در کوتاه مدت، بازار طلا وضعیت صعودی خود را حفظ کند. کاهش پیش‌بینی‌شده نرخ بهره فدرال رزرو و عدم قطعیت‌های مداوم جهانی به این چشم‌انداز مثبت کمک می‌کنند. جذابیت طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده معمولاً با کاهش نرخ بهره بیشتر می شود. سرمایه‌گذاران باید به شهادت پاول و داده‌های اقتصادی آتی که نقش مهمی در شکل‌دهی به جهت قیمت طلا بازی می‌کنند، توجه زیادی داشته باشند.

15 اسفند 1402 17:33

روند نزولی نفت در میان آرامش ژئوپلتیکی

کاهش قیمت نفت خام در روز دوشنبه را می‌توان تا حد زیادی به پیشرفت مذاکرات صلحی که در پاریس برگزار می‌شود، نسبت داد که به درگیری جاری اسرائیل و حماس می‌پردازد. این مذاکرات شامل سهامداران کلیدی بین المللی از جمله ایالات متحده، مصر، قطر و اسرائیل است. بحث‌ها حول یک وضعیت حساس گروگان‌گیری متمرکز است و جیک سالیوان، مشاور امنیت ملی، نشان می‌دهد که نتایج اساسی مورد توافق قرار گرفته است، اگرچه شرایط نهایی هنوز در دست مذاکره است. بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، با ابراز احتیاط گفت که تحقق یک توافق هنوز قطعی نیست. نمودار روزانه نفت تگزاس این تحول در مذاکرات صلح نشان دهنده تنش زدایی بالقوه یکی از بی ثبات ترین درگیری های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه است. این درگیری از لحاظ تاریخی به افزایش ریسک در قیمت نفت کمک کرده است، زیرا منطقه نقش مهمی در مسیرهای تولید و عرضه جهانی نفت دارد. چشم‌انداز حل‌وفصل یا حتی کاهش تنش‌ها، نگرانی‌ها در مورد اختلالات احتمالی در عرضه نفت را کاهش می‌دهد و منجر به کاهش حق بیمه ریسکی می‌شود که در قیمت نفت لحاظ شده بود. در نتیجه، کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، بازار نفت را به سمت محدوده معاملاتی قابل پیش‌بینی‌تری سوق می‌دهد و به‌طور قابل‌توجهی بر حرکت نزولی قیمت روز دوشنبه تأثیر می‌گذارد. در حالی که روز جمعه شاهد افزایش ارزش دلار آمریکا بودیم که بر قیمت نفت خام تأثیر منفی گذاشت، این تأثیر برای روندهای روز دوشنبه کمتر قابل توجه است. افزایش دلار در روز جمعه واکنشی به آمار تورم ایالات متحده بود که به تاخیر در کاهش نرخ بهره پیش بینی شده توسط فدرال رزرو اشاره کرد. با این حال، این محرک اصلی در جلسه معاملاتی روز دوشنبه نیست. تأثیر عرضه و تقاضای جهانی قیمت نفت خام نوساناتی را تجربه کرده است که عمدتاً در محدوده 70 تا 90 دلار در هر بشکه است. این بی ثباتی به دلیل ترکیبی از عوامل است: افزایش عرضه ایالات متحده، عدم اطمینان در مورد تقاضای چین، و تغییرات عرضه اوپک پلاس. با وجود این عناصر، ثبات کلی بازار حفظ شده است. چشم انداز فوری بازار چشم انداز قیمت نفت خام روند کوتاه مدت نزولی دارد که عمدتاً تحت تأثیر کاهش ریسک مرتبط با تنش های ژئوپلیتیکی است. در حالی که سایر عناصر مانند شرایط عرضه جهانی و کاهش احتمالی ذخایر نفت ایالات متحده ممکن است بر قیمت ها تأثیر بگذارد، عامل غالب برای روند فعلی بازار، کاهش ریسک ژئوپلیتیکی است.من انتظار دارم در ماه مارس قیمت نفت افزایش یابد

7 اسفند 1402 16:49

بررسی سیاست های پولی بانک مرکزی کانادا

روندهای اقتصادی کانادا نسبتا در تعادل است. تولید ناخالص داخلی در فصل سوم کاهش یافت، اما به نظر می رسد در فصل چهارم دوباره بهبود یافته است. با این حال، با توجه به نرم شدن بازار کار، رشد اندک در درآمد خانوارها و افزایش نرخ بهره، و چشم انداز ضعیف برای مخارج تجاری و سرمایه گذاری، انتظار داریم رشد تولید ناخالص داخلی کانادا در سال 2024 با کاهش متوسط به 0.9 درصد برسد.بانک مرکزی کانادا در بیانیه سیاست پولی ژانویه خود تمرکز خود را تغییر داد. بانک مرکزی نرخ ها را ثابت نگه داشت و با اذعان به رشد آهسته تر و بهبود تورم، گفت که از بحث در مورد اینکه آیا نرخ سیاستی بهره به اندازه کافی محدودکننده برای بازگرداندن ثبات قیمت است، به مدت زمانی که باید در سطح فعلی باقی بماند تغییر کرده است.بانک کانادا اخبار دلگرم‌کننده‌ای از CPI ژانویه دریافت کرد که نشان می‌داد تورم اصلی بیش از حد انتظار کاهش یافته است. با این حال، برخی از معیارهای تورم خدمات همچنان بالا هستند، در حالی که تغییر سالانه سه ماهه CPI اصلی هنوز کمی بالاتر از هدف تورم 2٪ است. در واکنش به این داده انتظارات برای اولین کاهش نرخ بهره بروی ماه اپریل متمرکز شد اما امروز مجددااین انتظارات کاهش یافت. انتظارات بازار از کاهش نرخ بهره BOC در ماه آپریل ما فکر می کنیم که هنوز برای بانک مرکزی برای کاهش نرخ ها زود است. در حالی که در صورت کاهش بیشتر رشد و کاهش بیشتر تورم، حرکت آوریل به طور بالقوه در رادار است، ما همچنان ژوئن را به عنوان زمان محتمل تر برای کاهش 25 واحدی نرخ اولیه می دانیم. به طور گسترده تر، ما یک کاهش تجمعی 4 مرحله ایی را در سال جاری پیش بینی می کنیم که منجر به پایان یافتن نرخ سیاست در سال 2024 در 4.00 درصد می شود. انتظارات بازار از نرخ های بهره BOC تا پایان سال 2024 نرم شدن اقتصاد کانادا، به آرامی و کاملاً مطمئن اخبار مربوط به اقتصاد کانادا در ماه‌های اخیر متناقض بوده است، اما، ما معتقدیم، با کاهش کلی در سرعت رشد اقتصادی سازگار است. در واقع، تولید ناخالص داخلی کانادا در طول فصل سوم کاهش یافت، قبل از اینکه در سه ماهه چهارم کمی افزایش یابد. در ماه نوامبر، تولید ناخالص داخلی کانادا 0.2 درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافت، که کمی بیشتر از حد انتظار بود، در حالی که پیش بینی آمار کانادا برای افزایش 0.3 درصدی بیشتر در دسامبر است. در صورت تحقق، تولید ناخالص داخلی فصل چهارم رشد سالانه 1.2 درصد نسبت به سه ماهه دیگر را شاهد خواهیم بود که اساساً کاهش در فصل سوم را معکوس می کند. رشد اقتصاد کانادا با این حال، افزایش تولید ناخالص داخلی فصل چهارم ممکن است تنها یک وقفه کوتاه برای عملکرد رشد ناامیدکننده باشد. به نظر می رسد که بازار کار همچنان روند نرم شدن تدریجی را دنبال می کند. آخرین گزارش مشاغل در ماه ژانویه جهشی در اشتغال را به میزان 37300 نفر نشان داد، اگرچه این افزایش به دلیل مشاغل پاره وقت و بخش دولتی بود. اشتغال تمام وقت در ماه ژانویه 11600 نفر کاهش یافت که دومین کاهش متوالی بود، در حالی که کارمندان بخش خصوصی به میزان متوسط 7400 افزایش یافتند. نرخ بیکاری اندکی به 5.7٪ کاهش یافت، اما همچنان از پایین ترین سطح 4.9٪ در اواسط سال 2022 افزایش یافته است. بنابراین، علی‌رغم سرفصل‌های چاپلوس‌کننده، ما همچنان گزارش ژانویه را مطابق با کاهش تدریجی شرایط بازار کار می‌دانیم. بازار کارکانادا از نظر ما، سایر مولفه های مالی خانوار با مخارج مصرف کننده سازگار است. تورم آهسته تر باعث شده است که رشد درآمد قابل تصرف واقعی خانوارها به محدوده مثبت بازگردد، اگرچه، با 1.5 درصد در سه ماهه سوم با افزایش مشابه در مخارج مصرف کننده در گذشته است. علاوه بر این، افزایش قابل توجه هزینه های خدمات بدهی خانوارها، یک باد مخالف بالقوه برای هزینه های مصرف کننده ایجاد می کند. تا فصل سوم تا 2023، هزینه های بهره به عنوان نسبتی از درآمد قابل تصرف خانوار به 9.3 درصد افزایش یافته است، در حالی که هزینه های کل خدمات بدهی به 15.2 درصد رسیده است، هر دو بالاترین میزان در چند سال اخیر. به طور کلی، ما دلایل کمی برای انتظار افزایش شدید هزینه های مصرف کننده در چند فصل آینده می بینیم. هزینه خانوار کانادا در همین حال، چشم انداز کسب و کارها نیز همچنان رو به کاهش است. در نظرسنجی تجاری فصل چهارم بانک مرکزی کانادا، شاخص کلی چشم انداز کسب و کار بانک مرکزی اندکی بهبود یافت، اگرچه در سطوح رکود باقی ماند. در مقابل، شاخص فروش آتی کاهش یافت و به تراز خالص 10- رسید که به غیر از همه‌گیری، ضعیف‌ترین میزان از سال 2009 است. 80٪، عواملی که می تواند هزینه های سرمایه گذاری را در آینده محدود کند. با توجه به پس‌زمینه مصرف‌کننده و کسب‌وکار، و حتی با چشم‌انداز فرود نرم برای اقتصاد ایالات متحده، پیش‌بینی می‌کنیم که رشد تولید ناخالص داخلی کانادا از 1.1 درصد در سال 2023 اندکی کاهش یابد و به 0.9 درصد در سال 2024 برسد. سیاست پولی بانک کانادا با توجه به اینکه اقتصاد کانادا به سرعت پایین تر می رود، سیاست گذاران بانک مرکزی کانادا (BoC) در نشست سیاست پولی ژانویه خود نرخ بهره خود را در 5.00٪ نگه داشت و گفت که به سیاست انقباض کمی خود ادامه خواهد داد. بانک مرکزی در رابطه با فعالیت‌ها گفت: با رشد ضعیف، عرضه با تقاضا برابری کرده و اکنون به نظر می‌رسد اقتصاد با مازاد عرضه نسبتاً کمی کار می‌کند. برای سال 2024 بانک مرکزی رشد تولید ناخالص داخلی 0.8 درصدی را کمی کمتر از پیش بینی خود ما پیش بینی کرده است. بانک مرکزی همچنین گفت که شرایط بازار کار کاهش یافته است، اما رشد دستمزد همچنان بالاست. ارزیابی تورم BoC کمتر منطقی بود. بانک مرکزی پیش بینی کرد که هزینه های سرپناه همچنان بزرگترین عامل تورم بالاتر از هدف است، معیارهای اصلی تورم کاهش مداوم را نشان نمی دهند. بر این اساس، بانک مرکزی اعلام کرد "هنوز نگران خطرات چشم انداز تورم، به ویژه تداوم تورم اساسی" است و "می خواهد شاهد کاهش بیشتر و پایدار در تورم اصلی باشد." در یک تغییر قابل توجه در هدایت سیاست، BoC در نشست ژانویه خود، تعصب هاوکیش خود "آماده است تا در صورت نیاز نرخ سیاستی را افزایش دهد." را حذف کرداینکه ماکلم، رئیس بانک مرکزی ، این موضوع را تغییر در تمرکز سیاستگذاران از بحث در مورد اینکه آیا نرخ سیاست به اندازه کافی برای بازگرداندن ثبات قیمت محدود می‌کند، به مدت زمانی که باید در سطح فعلی باقی بماند، توصیف کرد. به عبارت دیگر، کلمه «چقدر بالا» به «مدت زمانی» که باید در سطح بالا بماند تغییر کرده است. ماکلم افزود که سیاست پولی برای کاهش فشار قیمت‌ها کار می‌کند و بانک مرکزی باید " مسیر خود را حفظ کند." به دنبال چرخش بانک مرکزی کانادا، آخرین اخبار در مورد جبهه تورم باعث می‌شود که کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده نزدیک‌تر شود. آخرین اخبار مربوط به تورم شگفت‌انگیز بود، زیرا شاخص CPI سرفصل نسبت به سال گذشته بیش از حد انتظار کاهش یافت و به 2.9% رسید و میانگین CPI اصلی نیز بیش از پیش‌بینی کاهش یافت و به 3.4% رسید. با این حال، برخی دیگر از معیارهای تورم بخش خدمات همچنان پابرجا هستند، زیرا هزینه های سرپناه 6.2 درصد و تورم خدمات 4.2 درصد افزایش یافته است. در همین حال، افزایش سالانه سه ماهه در میانگین CPI اصلی، معیار مهمی که بانک کانادا از نزدیک دنبال می‌کند، با سرعت 3.2 درصد افزایش یافت. این رقم نسبت به رقم 3.6 درصدی در ماه دسامبر کاهش یافته است، اما همچنان بسیار بالاتر از نرخ تورم 2 درصدی بانک مرکزی است. در نتیجه، ما هنوز فکر می کنیم هنوز برای بانک کانادا برای کاهش نرخ بهره زود است. ما انتظار داریم که بانک مرکزی تا ماه مارس و آوریل در حالت تعلیق بماند و تا قبل از ژوئن شاهد کاهش نرخ بهره نباشیم. ما بر این باوریم که کاهش نرخ‌های بانک کانادا منوط به ادامه رشد ملایم اقتصادی و همچنین روندهای بازار کار است که به طور قابل توجهی بر رشد دستمزد و قیمت تأثیر می‌گذارد. ما همچنین فکر می‌کنیم که بانک کانادا با در نظر گرفتن کاهش نرخ‌ها راحت‌تر خواهد بود، اگر تورم اصلی در محدوده 2.5٪ -3.0٪ روند متقاعدکننده‌تری داشته باشد، و زمانی که رشد دستمزد نزدیک به 4٪ کاهش یابد. تورم کانادا ما معتقدیم که احتمال بیشتری وجود دارد که این شرایط تا ژوئن برآورده شود و دیدگاه ما برای کاهش اولیه نرخ در نشست ژوئن است. برای تمام سال 2024، ما انتظار داریم که چهار مرحله کاهش از سوی بانک کانادا، فقط کمی کمتر از مجموع 5 مرحله کاهش نرخ از سوی فدرال رزرو در همان دوره باشد. علاوه بر این، هم در کانادا و هم در ایالات متحده رشد اقتصادی ضعیفی را پیش‌بینی می‌کنیم، اما بدون رکود. پس‌زمینه سیاست‌های اقتصادی و پولی کانادا، ارز کانادا را در اوایل سال 2024 محدود کرده است، روندی که می‌تواند فعلا ادامه یابد. با توجه به رشد و چشم انداز سیاست پولی تقریباً مشابه برای کانادا و ایالات متحده، ممکن است دلار کانادا نیز در میان مدت عملکرد ضعیفی داشته باشد. در واقع، حتی تا پایان سال 2024، تنها شاهد افزایش اندک در ارز کانادا هستیم.

2 اسفند 1402 12:44

شاخص دلار برای افزایش مومنتوم حرکت به صورتجلسه فدرال رزرو نیاز دارد.

معامله گران میتوانند مسیر نرخ هلی بهره فدرال رزرو را مجدداً تنظیم کنند. رشد اقتصادی در مسیر رسیدن به 3 درصد در این سه ماهه قرار دارد، بازار کار از نظر تاریخی محدود است، و نرخ تورم در ماه‌های اخیر به طور مداوم داغ بوده است. با این انعطاف‌پذیری اقتصادی، سرمایه‌گذاران مجبور شده‌اند برای کاهش قریب‌الوقوع نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا شرط‌بندی کنند. قیمت‌گذاری در بازار در حال حاضر به کمتر از چهار کاهش در مجموع برای سال 2024 اشاره می‌کند که نسبت به شش کاهش قبلی کاهش یافته است. با توجه به این دیدگاه که معامله‌گران به طور فزاینده‌ای این دیدگاه را اتخاذ می‌کنند که نرخ‌های بهره ایالات متحده برای مدت طولانی‌تری بالاتر باقی می‌ماند، دلار دوباره صعودی شد. دلار آمریکا بهترین ارز اصلی سال 2024 است که در سال جاری 6 درصد در برابر ین ژاپن افزایش یافته است. صورتجلسه فدرال رزرو میتواند این تغییر را تایید کند چندین مقام فدرال رزرو نسبت به کاهش زودهنگام نرخ‌های بهره هشدار داده‌اند، زیرا این امر خطر چسبندگی تورم را افزایش می‌دهد. داده های دریافتی از آن جلسه نیز به این دیدگاه اعتبار بخشیده است. قیمت‌های مصرف‌کننده و تولیدکننده در ژانویه بالاتر از حد انتظار بود، در حالی که شاخص‌های انتظارات تورمی مبتنی بر نظرسنجی بالاتر رفتند، که نشان می‌دهد تورم به سرعتی که سرمایه‌گذاران انتظار داشتند کاهش نمی‌یابد. با وجود اینکه مقامات فدرال رزرو هنگام سخنرانی به این داده‌ها دسترسی نداشتند، اما صورتجلسه‌ها اغلب نکات خاصی را که بانک مرکزی می‌خواهد به سرمایه‌گذاران منتقل می کند. در این مورد، پیام اصلی ممکن است این باشد که اقتصاد ایالات متحده به سادگی برای فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک بسیار داغ است. بنابراین، صورتجلسه می تواند به دلار کمک کند تا روند صعودی اخیر خود را از سر بگیرد. چشم انداز دلار همچنان صعودی است در تصویر بزرگ‌تر، دلار می‌تواند حتی بالاتر از این هم حرکت کند. ایالات متحده در حال حاضر نقطه روشن اقتصاد جهانی است و از رشد سالم در زمانی برخوردار است که هر اقتصاد بزرگ دیگری با مشکل مواجه است. رشد اقتصادی در منطقه یورو یک سال است که راکد بوده است، بریتانیا و ژاپن در حال حاضر دچار رکود فنی شده‌اند و چین نرخ‌های بهره را برای مقابله با پیامدهای بخش املاک خود کاهش می‌دهد.

2 اسفند 1402 10:12

آیا بانک مرکزی ژاپن از نرخ های بهره منفی خارج خواهد شد!!!!!!!

هفته گذشته، اعداد تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم نشان داد که اقتصاد ژاپن وارد رکود فنی شده است. با وجود اعداد تولید ناخالص داخلی ضعیف تر از حد انتظار در سه ماهه چهارم، سرمایه گذاران انتظار دارند بانک ژاپن از نرخ های منفی خارج شود. اقتصاددانان همچنان بر شاخص های آینده نگر و مذاکرات دستمزد بهاره متمرکز بودند. مصرف خصوصی به انقباض غیرمنتظره اقتصادی کمک کرد. اعداد تولید ناخالص داخلی احتمالاً تمرکز بر رشد دستمزد و روند هزینه‌های خانوار را افزایش می‌دهد. کازوئو اوئدا، رئیس BoJ و Shinichi Uchida معاون او اخیراً استراتژی‌های خروج از نرخ‌های منفی را ارائه کردند. به طور قابل توجهی، رئیس Ueda علیرغم سقوط اقتصاد در رکود فنی، خروج از نرخ بهر منفی BoJ را روی میز باقی گذاشت. این نظرات با این دیدگاه مطابقت دارد که اگر مذاکرات دستمزد انتظارات را برآورده کند، BoJ احتمالاً از نرخ های منفی خارج خواهد شد. در روز سه‌شنبه، هیچ شاخص اقتصادی از ژاپن برای بررسی وجود ندارد. حمایت از چرخه خروج از نرخ های بهره در آوریل می تواند بر تقاضای خریدار برای USD/JPY تأثیر بگذارد. پیش بینی کوتاه مدتروند کوتاه مدت برای USD/JPY همچنان به تفسیر بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو وابسته است. انتظارات محوری BoJ از نرخ های منفی همچنان یک باد مخالف برای USD/JPY است. با این وجود، تورم چسبنده ایالات متحده و شرایط بازار کار ایالات متحده، تفاوت های نرخ بهره را به شدت به نفع دلار آمریکا باقی می گذارد. BoJ اخیرا هشدار داده است که سیاست های پولی پس از خروج از نرخ های منفی تطبیقی باقی خواهد ماند.

1 اسفند 1402 10:09

تقویم اقتصادی 19 فوریه 2024 رویترز

چین در تقویم اقتصادی روز دوشنبه با بازگشایی بازارها پس از تعطیلات سال نو چینی، نقطه کانونی خواهد بود. گزارش‌های مربوط به سفرهای تعطیلات سال نو چینی و هزینه‌های مصرف‌کننده خوش‌بینانه بود که نشان‌دهنده تقویت اقتصاد چین بود. بهبود اقتصاد چین می تواند بر اشتها برای دلار استرالیا تأثیر بگذارد. چین یک سوم صادرات استرالیا را به خود اختصاص داده است. استرالیا دارای نسبت تجارت به تولید ناخالص داخلی بالای 50 درصد است و 20 درصد از نیروی کار در مشاغل مرتبط با تجارت هستند. روند صعودی صادرات به چین باعث تقویت اقتصاد و ایجاد شغل می شود. به طور قابل توجهی، بهبود محیط تقاضا ممکن است بر مسیر نرخ RBA تأثیر بگذارد. دلار استرالیا با وجود انتشار داده های بالاتر شاخص قیمت‌های تولیدکننده ایالات متحده در روز جمعه، 0.65 دلار را بازگرداند. برخلاف فدرال رزرو، رزرو بانک استرالیا RBA در کنفرانس مطبوعاتی RBA در 6 فوریه افزایش نرخ را روی میز گذاشت. صورتجلسه RBA روز سه‌شنبه منتشر می‌شود و ممکن است رنگ بیشتری را در مورد شرایط مورد نیاز برای افزایش نرخ نشان دهد. صورتجلسه هاوکیش می تواند تقاضای خریدار برای دلار استرالیا را افزایش دهد زیرا سرمایه گذاران انتظارات را بر روی کاهش نرخ فدرال رزرو در ژوئن افزایش می دهند. در طول کنفرانس مطبوعاتی، میشل بولاک، رئیس RBA تأیید کرد که پیش‌بینی‌های RBA در ارتباط با اقتصاد چین ضعیف‌تر را در نظر می‌گیرد. تغییر در شتاب می تواند روایت را تغییر دهد. تجدیدنظرهای صعودی در پیش‌بینی‌های اشتغال، تولید ناخالص داخلی یا تورم استرالیا ممکن است منجر به یک مسیر ناهموارتر نرخ بهره RBA شود. تقویم اقتصادی اروپا روز جمعه، قیمت‌های عمده‌فروشی آلمان از انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در آوریل حمایت کرد. قیمت عمده فروشی در ژانویه پس از کاهش 2.6 درصدی در ماه دسامبر، 2.7 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش یافت. تفسیر اظهارات مقامات بانک مرکزی اروپا به سود سهام اروپا کمک کرد. رئیس بانک فرانسه، فرانسوا ویلروی دو گالهو، از انتظارات در مورد کاهش نرخ بهره در آوریل حمایت کرد و هشدار داد که بانک مرکزی اروپا نباید برای کاهش نرخ ها خیلی منتظر بماند. افزایش انتظارات در مورد کاهش نرخ بهره در آوریل علیرغم هشدار لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، نسبت به کاهش زودهنگام نرخ ها اتفاق افتاد. در روز دوشنبه، سرمایه گذاران باید نظرات بانک مرکزی اروپا را دنبال کنند. افزایش حمایت از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در آوریل می تواند تقاضای خریداران را برای سهام های فهرست شده در DAX افزایش دهد. علاوه بر این، سرمایه گذاران باید درآمد شرکت و گزارش ماهانه Buba آلمان و کنفرانس مطبوعاتی را در نظر بگیرند. دیدگاه‌های مربوط به چشم‌انداز اقتصادی، تورم و سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا می‌تواند بر تمایل سرمایه‌گذاران برای سهام‌های فهرست شده در فهرست DAX تأثیر بگذارد. هیچ داده اقتصادی از آلمان برای بررسی در روز دوشنبه وجود ندارد. با این حال، این یک هفته مهم دیگر برای DAX است، با PMI بخش خصوصی و اعداد تولید ناخالص داخلی Q4 در اواخر هفته. تقویم اقتصادی امریکای شمالی در کانادا شاخص هزینه مصرف کننده منتشر خواهد شد. اعداد تورمی داغتر از حد انتظار می تواند بر جدول زمانی کاهش نرخ بهره بانک مرکزی کانادا و لونی تأثیر بگذارد. روند نزولی درهزینه تولید کننده می تواند بانک مرکزی کانادا را قادر سازد تا بحث در مورد کاهش نرخ بهره را آغاز کند. [advertise id=6 /] روز جمعه، شاخص‌های تورم پیشرو ایالات متحده با اعداد آلمانی در تضاد بود. قیمت های بالاتر از حد انتظار تولید کننده ایالات متحده در ماه ژانویه بر تقاضای خریداران برای دارایی های پرریسک تأثیر گذاشت. قیمت تولیدکننده در ژانویه 0.3 درصد افزایش یافت و قیمت تولیدکننده اصلی 0.5 درصد افزایش یافت. پس از گزارش CPI ایالات متحده، این اعداد هشدارهای اعضای FOMC را در مورد کاهش زودهنگام نرخ ها توجیه می کند. افزایش قیمت تولیدکننده با افزایش غیرمنتظره شاخص انتظارات تورمی میشیگان همسو شد. این شاخص از 2.9% به 3.0% افزایش یافت. اقتصاددانان انتظار داشتند که این شاخص به 2.8 درصد کاهش یابد. واکنش بازار به داده های تورم در سراسر بازار اوراق و بازارهای سهام ایالات متحده مشهود بود. بازدهی 10 ساله خزانه داری ایالات متحده با 1.11 درصد افزایش به 4.283 درصد رسید. روز جمعه، نزدک کامپوزیت با افت 0.82 درصدی به پایان رسید. داو و اس اند پی 500 به ترتیب 0.37 و 0.48 درصد کاهش یافتند. در جلسه دوشنبه، سرمایه گذاران باید سخنرانی های اعضای FOMC را در نظر بگیرند. درخواست برای به تعویق انداختن کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا نیمه دوم سال 2024 می تواند بر دارایی های پرخطر تأثیر بگذارد. با این حال، هیچ داده اقتصادی برای بررسی وجود ندارد. بازارهای ایالات متحده به مناسبت تولد جورج واشنگتن بسته شدند.

30 بهمن 1402 09:39

دلار امریکا در میان عدم قطعیت سیاست پول برای نوسانات آماده می شوند

صورت جلسه سیاست پولی بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو در کانون توجه قرار خواهد گرفت. شاخصPMI اولیه بخش خصوصی برای ماه فوریه بر اهداف سیاست بانک مرکزی در روز پنجشنبه تأثیر خواهد گذاشت. بازارچین پس از تعطیلات سال نو چینی بازگشایی می شود و پکن و PBoC در کانون توجه قرار دارند. دلار امریکا روز چهارشنبه، صورتجلسه FOMC توجه ما را جلب می کند. شاخص های اقتصادی اخیر سیگنال های متفاوتی را به بازارها و فدرال رزرو ارسال کرده است. صورتجلسه می‌تواند تحلیل ها را متمرکز کند و بازارها را قادر می‌سازد تا انتظارات را روی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو مجدداً تنظیم کنند. مطالبات بیکاری و اعداد PMI بخش خصوصی توجه ما را در روز پنجشنبه جلب خواهد کرد. PMI خدمات احتمالاً تأثیر بیشتری خواهد داشت چرا که بخش خدمات بیش از 70 درصد از اقتصاد ایالات متحده را تشکیل می دهد. افزایش فعالیت‌های بخش خدمات می‌تواند انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را در نیمه اول سال 2024 کاهش دهد. با این حال، ادعاهای بیکاری نیز نیاز به بررسی دارند. افزایش غیرمنتظره ادعاهای بیکاری می‌تواند بازارها و انتظارات را تغییر دهند. فراتر از شاخص های اقتصادی، سرمایه گذاران باید سخنرانی های اعضای FOMC را زیر نظر داشته باشند. اعضای FOMC رافائل بوستیک (چهارشنبه)، میشل بومن (چهارشنبه) و کریستوفر والر (جمعه) در تقویم برای سخنرانی حضور دارند. راهنمایی‌های رو به جلو در مورد چشم‌انداز اقتصادی، تورم و مسیر نرخ‌های فدرال رزرو، سطوح قیمت را تغییر می‌دهد. مدل اقتصاد کلان این مدل از ابتدای سال 2024 تا 17 فوریه همبستگی بالای ۸۰ درصد با قیمت شاخص دلار داشته است و روند صعودی و نزولی با همبستگی بالا، پیش بین شده بود. بررسی اندیکاتور CESI بر اساس اندیکاتور سورپرایز اقتصادی ایالات متحده مشاهده میشهاین شاخص در سطوح بالای صفرو نزدیک به پیک شگفتی حرکت میکند که در هفته های گذشته به خوبی صعود شاخص دلار را بر اساس سورپرایز داده های اقتصادی نشان می داده است. منحنی بازدهی ایالات متحده انتهای منحنی بازده ایالات متحده نسبت به ماه گذشته به سطوح بالاتری حرکت داشته است و این نیز نسانه صعود برای شاخص دلار در هفته های اخیر بوده است. پرایس اکشن حرکات دلار امریکا در کانال صعودی ادامه دارد. با توجه به محرک های فاندامنتال این حرکات بسیار منظم بوده. قیمت در حال حاضر بروی یک حکایت بالقوه 104.25قرا دارد که میتوانانتظار حمایت قیمترا از این سطح داشت. حمایت بعدی میتواند سطح 103.61 باشد. مقاومت ها برای قیمت 104.92 و بالاتر از این سطح 105.58 شناسایی شده است. نمودار روزانه شاخص دلار

29 بهمن 1402 20:11

فاندامنتال

آخرین خبرها

اگر در بازار فارکس جدی هستید

به چیزی بیشتر از آموزش و سیگنال نیاز دارید.

برای استفاده از تمامی خدمات ما، می توانید اشتراک‌ تهیه کنید.

خرید اشتراک