Risk-On Risk-Off چیست؟

Risk-On Risk-Off

Risk-On Risk-Off یک تنظیم سرمایه گذاری است که در آن رفتار قیمت با تحمل ریسک سرمایه گذار به آن واکنش می دهد و توسط آن هدایت می شود. Risk-On Risk-Off به تغییرات در فعالیت سرمایه گذاری در پاسخ به الگوهای اقتصادی جهانی اشاره دارد.

در دوره‌هایی که ریسک کم تلقی می‌شود، تئوری Risk-On Risk-Off بیان می‌کند که سرمایه‌گذاران تمایل به سرمایه‌گذاری با ریسک بالاتر دارند. زمانی که ریسک بالا تصور می شود، سرمایه گذاران تمایل دارند به سمت سرمایه گذاری های کم ریسک گرایش پیدا کنند.

درک Risk-On Risk-Off

تمایل سرمایه گذاران به ریسک در طول زمان افزایش و کاهش می یابد. در برخی مواقع، سرمایه گذاران بیشتر از سایر دوره ها، مانند دوره بهبود اقتصادی سال 2009، در ابزارهای با ریسک بالاتر سرمایه گذاری می کنند. بحران مالی 2008 یک سال بدون ریسک در نظر گرفته شد، زمانی که سرمایه‌گذاران تلاش کردند با فروش موقعیت‌های پرخطر موجود و انتقال پول به موقعیت‌های نقدی یا موقعیت‌های کم/بدون ریسک، مانند اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده، ریسک را کاهش دهند.

همه طبقات دارایی دارای ریسک یکسانی نیستند. سرمایه گذاران تمایل دارند طبقات دارایی را بسته به ریسک درک شده در بازارها تغییر دهند. به عنوان مثال، سهام معمولاً دارایی های پرریسک تری نسبت به اوراق قرضه در نظر گرفته می شوند. بنابراین، بازاری که سهام در آن عملکرد بهتری نسبت به اوراق قرضه دارند، محیطی پر ریسک است. زمانی که سهام در حال فروخته شدن هستند و سرمایه گذاران به دنبال اوراق قرضه یا طلا هستند، گفته می شود که محیط بدون ریسک می شود.


سرمایه‌گذاران زمانی که پول خود را در دارایی‌های پرریسک‌تر می‌گذارند، روی محیط های ریسکی سرمایه‌گذاری می‌کنند.


احساس ریسک

در حالی که قیمت دارایی ها در نهایت احساسات ریسک بازار را توضیح می دهد، سرمایه گذاران اغلب می توانند نشانه هایی از تغییر احساسات را از طریق درآمدهای شرکتی، داده های اقتصاد کلان، اقدامات و اظهارات بانک مرکزی جهانی و سایر عوامل پیدا کنند.

محیط‌های ریسک‌پذیر اغلب با ترکیبی از رشد درآمد شرکت‌ها، چشم‌انداز اقتصادی خوش‌بینانه، سیاست‌های تسهیل‌کننده بانک مرکزی و سفته‌بازی انجام می‌شوند. همچنین می‌توان فرض کرد که افزایش در بازار سهام نشانه‌ای از وجود ریسک است. از آنجایی که سرمایه گذاران احساس می کنند بازار توسط عوامل بنیادی با نفوذ قوی حمایت می شود، ریسک کمتری را در مورد بازار و چشم انداز آن درک می کنند.

برعکس، محیط‌های پرخطر می‌توانند ناشی از کاهش گسترده درآمد شرکت‌ها، انقباض یا کند شدن داده‌های اقتصادی، سیاست نامشخص بانک مرکزی، عجله برای سرمایه‌گذاری مطمئن و عوامل دیگر باشند. درست مانند رشد بازار سهام در رابطه با ریسک محیطی، افت بازار سهام برابر با ریسک خارج از محیط است. به این دلیل که سرمایه گذاران می خواهند از ریسک اجتناب کنند و از آن بیزارند.


کلمات کلیدی

  • Risk-On Risk-Off یک پارادایم سرمایه گذاری است که بر اساس آن قیمت دارایی ها توسط تغییرات در تحمل ریسک سرمایه گذاران دیکته می شود.
  • در شرایط ریسک پذیر، سرمایه گذاران تمایل به ریسک بالایی دارند و قیمت دارایی ها را در بازار افزایش می دهند.
  • در موقعیت‌های بدون ریسک، سرمایه‌گذاران ریسک گریزتر می‌شوند و دارایی‌ها را می‌فروشند و قیمت آن‌ها را پایین می‌آورند.

بازده و Risk-On Risk-Off

با افزایش ریسک درک شده در بازارها، سرمایه گذاران از دارایی های پرخطر می پرند و به اوراق قرضه با رتبه بالا، اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده، طلا، پول نقد و سایر دارایی های امن پناه می برند. در حالی که انتظار نمی‌رود بازده این دارایی‌ها بیش از حد باشد، اما در مواقع بحران از پرتفوی محافظت می‌کنند.

وقتی ریسک‌ها در بازار کاهش می‌یابد، دارایی‌های کم‌بازده و پناهگاه‌های امن برای اوراق، سهام، کالاها و سایر دارایی‌هایی که ریسک بالایی دارند با بازدهی بالا کنار گذاشته می‌شوند. از آنجایی که ریسک‌های کلی بازار پایین می‌مانند، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به پذیرش ریسک پرتفوی برای شانس بازدهی بالاتر دارند.


خواندن مقالات زیر با این ترتیب برایتان جذاب خواهد بود.

فاندامنتال یا اصول بنیادی چیست؟

ارز چیست؟

تقاضا چیست؟

سپرده چیست؟

نفت خام چیست؟

کمودیتی چیست؟

کارگزاری چیست؟

بازار آتی چیست؟

شاخص سهام دکس چیست؟

بحران مالی چیست؟

سود چیست؟

دامپینگ چیست؟

رتبه بندی اوراق قرضه چیست؟

شاخص های بتا چیست؟

هاوک تورمی چیست؟

پرچین چیست؟

تولید ناخالص داخلی چیست؟

صورتهای مالی چیست؟

معامله گر پوزیشن چیست؟

جدیدترین اخبار حوزه فارکس

,تلگرام xforexnews ,telegram_xforexnews