رویداد های مهم هفته پیش رو

بررسی رویدادهای اقتصادی این هفته

رویداد های مهم هفته پیش رو: نشست بانک مرکزی ژاپن، شاخص تولید ناخالص داخلی فصل اول ایالات متحده و اتحادیه اروپا، CPI اتحادیه اروپا و استرالیا

تنها یک جلسه مهم بانک مرکزی در این هفته وجود دارد و آن نشست همیشه کسل کننده بانک مرکزی ژاپن است.
مداخله گسترده اخیر بانک مرکزی ژاپن در بازار اوراق قرضه دولتی (JGB) جهت حفظ بازدهی ۱۰ ساله در محدوده ۰.۲۵٪ ± همانطور که در سیاست کنترل منحنی بازده YCC مشخص شده است به طور حتم نشان می دهد که در حال حاضر هیچ قصدی جهت تغییر رویه ندارند و در همین راستا بانک مرکزی اعلام کرده است که مقدار نامحدود اوراق JGB ده ساله را با هدف ۰.۲۵٪ از ۲۱ تا ۲۶ آوریل جهت دفاع از هدف کنترل منحنی بازده خریداری می کند.

اوراق دره ساله دولتی زاپن
اوراق دره ساله دولتی ژاپن

اما مشکل اینجاست که سایر بانک های مرکزی به طور حتم سیاست مشابهی ندارند.
با افزایش روز افزون اختلاف بین بازدهی ژاپن و سایر کشورها، پول به طور طبیعی از ین ژاپن به ارزهای سایر کشور هایی که سرمایه گذاران می توانند بازدهی بیشتری داشته باشند سرازیر می شود و در نتیجه این موضوع است که ین با نزول مواجه شده است.

مقایسه جفت ارز دلارکد و دلار ین
مقایسه جفت ارز دلارکد و دلار ین

نظرات اخیر کورودا رئیس بانک مرکزی ژاپن و سوزوکی وزیر دارایی نشان می دهد که آنها نگران تضعیف ین هستند. سوال این است که آیا آنها سیاست خود را جهت جلوگیری از سقوط ین تغییر خواهند داد؟

ژاپن کشوریست که در آن هر گونه تغییر در سیاست معمولاً به خوبی پیش از موعد با درزهای فراوان به روزنامه ها ارسال می شود. حتی اگر به تغییر سیاست فکر کنند معمولاً چیزی را به مطبوعات درز می کنند تا ببینند واکنش چگونه خواهد بود. بنابراین این واقعیت که هنوز چیزی نشنیده ایم نشان می دهد که هیچ چیز مهمی محتمل نیست.

آنها می توانند در راهنمای پیش روی خود تغییراتی دهند. در حال حاضر آنها می گویند “فعلاً بانک به دقت تأثیر ویروس کرونای جدید را زیر نظر خواهد گرفت و در صورت لزوم از اتخاذ اقدامات تسهیلی بیشتر دریغ نخواهد کرد و همچنین انتظار می رود سیاست های نرخ بهره کوتاه مدت و بلندمدت در سطح فعلی یا پایین تر باقی بماند.»

با توجه به اینکه تعداد موارد ویروس اخیراً کاهش یافته و دولت تا حدی محدودیت‌ها را کاهش داده است، آنها می‌توانند در راهنمای پیش رو کمی از اقدامات تسهیلی بیشتر یا سطوح پایین‌تر برای نرخ بهره را حذف کنند.

بانک مرکزی همچنین نسخه آوریل چشم انداز فصلی فعالیت اقتصادی و قیمت ها را منتشر خواهد کرد. بازار پیش بینی خود را برای رشد ژاپن در سال جاری به شدت کاهش داده است در حالی که هنوز بازگشت به نرخ تورم ۲ درصدی را پیش بینی نکرده است.
همچنین صندوق بین‌المللی پول پیش‌بینی رشد ژاپن در سال ۲۰۲۲ را به دلیل قیمت‌های بالاتر نفت خام و محدودیت‌های مرتبط با ویروس کرونا با نزول قابل توجه ۰.۹ درصدی به ۲.۴ درصد کاهش داده است.

با توجه به این موضوع گزارش چشم انداز بانک مرکزی ژاپن نیز احتمالاً پیش بینی های خود را برای اقتصاد اصلاح کند. این امر احتمالاً سبب شود تا هرگونه تغییر در سیاست ها رد شود.

مقایسه رشد اقتصادی و تورم ژاپن
مقایسه رشد اقتصادی و تورم ژاپن

بر این اساس تمرکز بر روی اظهارات کورودا رئیس بانک مرکزی در کنفرانس مطبوعاتی خواهد بود. که در صحبت های وی نیز نمی توان انتظار تغییر در لحن موجود را داشت.
در جلسه کمیته حسابرسی و نظارت بر امور اداری مجلس نمایندگان در ۱۸ آوریل، کورودا گفت که کاهش شدید ارزش ین به دلیل افزایش شرایط نامطمئن و افزایش بار مالی خانوارها متأثر از افزایش قیمت واردات و با توجه به درآمد کمتر شرکت های کوچک و متوسط اثرات منفی بر اقتصاد را افزایش می دهد.
اگرچه انتقاد وی لزوماً کاهش ارزش پول نبود، بلکه سرعت نزول آن بود. چرا که او گفت دیدگاه خود را مبنی بر اینکه کاهش ارزش ین برای کل اقتصاد ژاپن مثبت است را تغییر نداده است.

نتیجه اینکه، انتظار می رود این نشست برای افرادی که به دنبال توقف نزول ین از سوی بانک مرکزی ژاپن هستند، ناامید کننده باشد و این ارز ممکن است پس از جلسه بیشتر تضعیف شود.

داده های تورمی این هفته: شاخص PCE آلمان، اتحادیه اروپا، استرالیا و ایالات متحده

انتظار می رود این ارقام نشان دهد که تورم  آهسته تر در حال افزایش است اما به هرحال در حال افزایش است. پیش بینی می شود تورم آلمان کمی کاهش یابد، اما انتظار می‌رود تورم کل اتحادیه اروپا افزایش بیشتری داشته باشد و این امر می تواند بر روی بانک مرکزی اروپا که آن نیز در نشست ۹ ژوئن پیش بینی های جدید خود را منتشر می کند، برای افزایش نرخ بهره فشار را نگه دارد.

تورم اروپا در مقایسه با اروپا
تورم اروپا در مقایسه با اروپا

انتظار می رود هزینه مصرف کننده استرالیا بالاتر از سطح فعلی باشد. پیش‌بینی نرخ تغییرات فصلی ۱.۷٪ است که بالاتر از سرعت رشد سالانه چند سال اخیر می باشد.
رزرو بانک استرالیا RBA گفته است که انتظار افزایش بیشتر تورم در فصل آینده را دارد اما رقم این هفته ممکن است کمی بیش از حد بالا باشد.

هزینه مصرف کننده استرالیا
هزینه مصرف کننده استرالیا

بیانیه بعد از نشست و صورتجلسه این واقعیت را به شکل برجسته نشان می دهد که “تورم در استرالیا افزایش یافته، اما نسبت به بسیاری از کشورهای دیگر کمتر است.”
این امر به طور حتم برای عدد ۳.۵ درصد سالانه صدق می کند. اما برای ارزیابی سالانه فصلی با توجه به نرخ پیش‌بینی شده ۴.۶٪ کمتر صدق می کند.

نرخ تورم کش.زهای گروه جی ده
نرخ تورم کش.زهای گروه جی ده

باتوجه به صورتجلسات به نظر می رسد که RBA پیش از اینکه تغییری در خط مشی خود ایجاد کند منتظر است تا مجموعه به روز شده پیش بینی ها در ماه می منتشر شود.
این آخرین به روز رسانی تورم پیش از جلسات می، ژوئن و حتی جولای خواهد بود، بنابراین بسیار مهم می باشد.

شاخص هزینه مصارف شخصی ایالات متحده (PCE) می تواند جالب باشد. پیش بینی می شود رقم اصلی افزایش بیشتری داشته باشد اما انتظار بر این است که معیار خالص تا ۰.۱ کاهش یابد. نزول زیادی نیست اما در این مرحله خیلی طول نمی کشد تا پیشرفت تلقی شود.

شاخص تورمی PCEو شاخص هزینه مصرف کننده
شاخص تورمی PCEو شاخص هزینه مصرف کننده

همچنین پیش بینی می شود که نرخ تغییر سالانه سه ماهه در خالص PCE به طور قابل‌توجهی نزول کند و از ۵.۹٪ به ۴.۷٪ کاهش یابد.
این می تواند گمانه زنی هایی را ایجاد کند که تورم در حال رسیدن به پیک خود است و بر این اساس نیاز به کمک کمتری از طرف فدرال رزرو وجود دارد که در این شرایط برای دلار منفی خواهد بود.

شاخص خالصPCE
شاخص خالصPCE

همچنین در طول هفته ارقام تولید ناخالص داخلی فصل اول را خواهیم داشت. اکثر کشورهای بزرگ اروپایی، از جمله آلمان، فرانسه، ایتالیا، اسپانیا و سراسر اتحایه اروپا، روز جمعه این شاخص را منتشر خواهند کرد.
انتظار می‌رود رشد اقتصادی در فرانسه، اسپانیا و ایتالیا کمتر از نرخ‌های فصل چهارم سال گذشته باشد، اما پیش‌بینی می‌شود که آلمان نسبت به عدد ۰.۳٪- سه‌ماهه چهارم با بهبود همراه باشد.

تولید ناخالص داخلی آلمان
تولید ناخالص داخلی آلمان

پیش‌بینی می‌شود رشد اقتصادی منطقه یورو در کل با نرخ بدون تغییر ۰.۳ درصد در فصل چهارم به کار خود ادامه دهد.

تولید ناخالص داخلی اروپا
تولید ناخالص داخلی اروپا

در این بین پیش بینی می شود که ایالات متحده نیز شاهد کاهش شدید رشد از ۶.۹ درصد تعدیل شده فصلی فصل چهارم سال گذشته به تنها ۱٪ درصد باشد.

تولید ناخالص داخلی امریکا
تولید ناخالص داخلی امریکا

ایالات متحده در فصل دوم سال گذشته به سطح تولید پیش از پاندمی بازگشت. برای کل ناحیه یورو این مهم تا فصل چهارم رخ نداد.
برای آلمان اگرچه انتظار نمی‌رود تا فصل سوم امسال این اتفاق بیفتد، اگر جنگ در اوکراین ادامه پیدا کند و آلمان در نهایت تصمیم بگیرد واردات انرژی روسیه را کاهش دهد در این شرایط این بهبودی ممکن است دیرتر اتفاق بیفتد.

تغییرات تولید ناخالص داخلی برای فصا چهارم سال2019
تغییرات تولید ناخالص داخلی برای فصا چهارم سال2019

کانادا نیز تولید ناخالص داخلی ماهانه خود را برای ماه فوریه در روز جمعه منتشر می کند. در ایالات متحده سفارشات کالاهای بادوام و ارقام اطمینان مصرف‌کننده انجمن کنفرانس در روز سه‌شنبه و البته داده های درآمد و مصرف شخصی در روز جمعه همراه با شاخص هزینه مصرف شخصی PCE منتشر خواهند شد. در ناحیه یورو شاخص های IFO روز دوشنبه منتشر می شوند.

ژاپن گزارش اشتغال خود را در روز سه شنبه و خرده فروشی و تولیدات صنعتی را در روز پنجشنبه منتشر می کند. داده های تجارت نیوزلند نیز روز پنجشنبه منتشر شد.

هفته آینده از مقامات فدرال رزرو نخواهیم شنید چرا که دوره سکوت پیش از نشست پنجم ماه می آغاز شده است که طی آن مقامات از بیان نظرات خود یا ارائه تحلیل به مردم در مورد تحولات کلان اقتصادی، مالی یا در مورد مسائل جاری یا آتی سیاست های پولی منع می‌شوند.

جدیدترین اخبار حوزه فارکس

,تلگرام xforexnews ,telegram_xforexnews