دارایی بدون ریسک چیست؟

دارایی بدون ریسک

دارایی بدون ریسک چیست؟
دارایی بدون ریسک، دارایی است که بازده آتی مشخصی داشته باشد و عملاً هیچ امکانی برای از دست دادن وجود نداشته باشد. تعهدات بدهی صادر شده توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده (اوراق قرضه، اسکناس، و به ویژه اسناد خزانه) بدون ریسک در نظر گرفته می شود زیرا “اعتماد و اعتبار کامل” دولت ایالات متحده از آنها حمایت می کند. از آنجایی که آنها بسیار امن هستند، بازده دارایی های بدون ریسک بسیار نزدیک به نرخ بهره فعلی است.

بسیاری از دانشگاهیان می گویند که وقتی صحبت از سرمایه گذاری می شود، هیچ چیز را نمی توان 100% تضمین کرد – و بنابراین چیزی به نام دارایی بدون ریسک وجود ندارد. از نظر فنی، این ممکن است درست باشد: همه دارایی های مالی درجاتی از خطر را به همراه دارند – خطر کاهش ارزش یا بی ارزش شدن آنها. با این حال، سطح ریسک آنقدر کوچک است که برای یک سرمایه گذار متوسط، مناسب است که خزانه داری ایالات متحده یا هر بدهی دولتی صادر شده توسط یک کشور باثبات غربی را بدون ریسک در نظر بگیرد.


کلمات کلیدی

  • دارایی بدون ریسک دارایی است که بازده آتی مشخصی دارد و تقریباً هیچ احتمالی وجود ندارد که ارزش آنها کاهش یابد یا به طور کلی بی ارزش شوند.
  • دارایی‌های بدون ریسک نرخ بازدهی پایینی دارند، زیرا ایمنی آن‌ها به این معناست که سرمایه‌گذاران نیازی به جبران خسارت ندارند.
  • دارایی‌های بدون ریسک در مقابل زیان اسمی تضمین می‌شوند، اما در برابر زیان قدرت خرید تضمین نمی‌شوند.
  • در بلندمدت، دارایی‌های بدون ریسک نیز ممکن است در معرض ریسک سرمایه‌گذاری مجدد قرار گیرند.

درک یک دارایی بدون ریسک

زمانی که سرمایه‌گذار سرمایه‌گذاری را انجام می‌دهد، بسته به مدت زمان نگهداری دارایی، نرخ بازده پیش‌بینی‌شده‌ای وجود دارد. ریسک با این واقعیت نشان داده می شود که بازده واقعی و بازده مورد انتظار ممکن است بسیار متفاوت باشند. از آنجایی که پیش بینی نوسانات بازار دشوار است، جنبه ناشناخته بازده آتی به عنوان ریسک در نظر گرفته می شود. به طور کلی، افزایش سطح ریسک نشان دهنده احتمال بالاتر نوسانات بزرگ است که بسته به نتیجه نهایی می تواند منجر به سود یا زیان قابل توجهی شود.

سرمایه گذاری های بدون ریسک از لحاظ منطقی  اینطور تلقی می شوند که در سطح پیش بینی شده به دست می آیند. از آنجایی که این سود اساساً شناخته شده است، نرخ بازده اغلب بسیار کمتر است تا میزان کمتر ریسک را منعکس کند. بازده مورد انتظار و بازده واقعی احتمالاً تقریباً یکسان هستند.

در حالی که بازده یک دارایی بدون ریسک مشخص است، این تضمین کننده سود از نظر قدرت خرید نیست. بسته به مدت زمان تا سررسید، تورم می تواند باعث از دست دادن قدرت خرید دارایی شود حتی اگر ارزش دلار طبق پیش بینی افزایش یافته باشد.

دارایی ها و بازده های بدون ریسک

بازده بدون ریسک، بازدهی نظری است که به سرمایه گذاری نسبت داده می شود که بازدهی تضمین شده با ریسک صفر را فراهم می کند. نرخ بدون ریسک نشان دهنده سود پول سرمایه گذار است که از یک دارایی بدون ریسک هنگام سرمایه گذاری در یک دوره زمانی مشخص انتظار می رود. به عنوان مثال، سرمایه گذاران معمولاً از نرخ بهره در قبوض سه ماهه ایالات متحده به عنوان نماینده ای برای نرخ کوتاه مدت بدون ریسک استفاده می کنند.

بازده بدون ریسک نرخی است که سایر بازده ها با آن اندازه گیری می شوند. سرمایه گذارانی که اوراق بهاداری را با مقداری ریسک بالاتر از دارایی های بدون ریسک (مانند اسناد خزانه داری ایالات متحده) خریداری می کنند، به دلیل شانس بیشتری که دارند، طبیعتاً سطح بازده بیشتری را طلب می کنند. تفاوت بین بازده کسب شده و بازده بدون ریسک نشان دهنده حق بیمه ریسک در اوراق بهادار است. به عبارت دیگر، بازده یک دارایی بدون ریسک برای اندازه گیری کل بازده مورد انتظار یک سرمایه گذاری به حق بیمه ریسک اضافه می شود.

ریسک سرمایه گذاری مجدد

در حالی که این دارایی ها به معنای احتمال عدم ریسک هستند، حتی دارایی های بدون ریسک نیز می توانند پاشنه آشیل داشته باشند. و این به عنوان ریسک سرمایه گذاری مجدد شناخته می شود.

برای اینکه یک سرمایه گذاری بلندمدت همچنان بدون ریسک باشد، هر گونه سرمایه گذاری مجدد لازم نیز باید بدون ریسک باشد. و اغلب، نرخ بازده دقیق ممکن است از ابتدا برای کل مدت سرمایه گذاری قابل پیش بینی نباشد.

به عنوان مثال، فرض کنید شخصی دو بار در سال روی اسناد خزانه 6 ماهه سرمایه گذاری می کند و در سررسید یک دسته دیگر را جایگزین می کند. خطر دستیابی به هر نرخ بازده مشخص شده برای شش ماه که رشد یک اسناد خزانه داری خاص را پوشش می دهد اساساً صفر است. با این حال، نرخ بهره ممکن است بین هر نمونه از سرمایه گذاری مجدد تغییر کند. بنابراین نرخ بازده دومین اسناد خزانه داری که به عنوان بخشی از فرآیند سرمایه گذاری مجدد شش ماهه خریداری شده است ممکن است با نرخ اولین اسناد خزانه خریداری شده برابر نباشد.

لایحه سوم ممکن است برابر با صورت حساب دوم نباشد و غیره. در این راستا، در بلندمدت خطراتی وجود دارد. بازده هر یک از قبوض T تضمین شده است، اما نرخ بازده بیش از یک دهه (یا هر چقدر سرمایه گذار این استراتژی را دنبال کند) تضمین شده نیست.


خواندن مقالات زیر با این ترتیب برایتان جذاب خواهد بود.

فاندامنتال یا اصول بنیادی چیست؟

ارز چیست؟

تقاضا چیست؟

سپرده چیست؟

نفت خام چیست؟

کمودیتی چیست؟

کارگزاری چیست؟

بازار آتی چیست؟

شاخص سهام دکس چیست؟

بحران مالی چیست؟

سود چیست؟

دامپینگ چیست؟

رتبه بندی اوراق قرضه چیست؟

شاخص های بتا چیست؟

هاوک تورمی چیست؟

پرچین چیست؟

تولید ناخالص داخلی چیست؟

صورتهای مالی چیست؟

معامله گر پوزیشن چیست؟

امله کاغذی چیست؟

شاخص نظرسنجی IFO چیست؟

معنای دقیق کنترل منحنی بازده چیست؟

ارزش گذاری اوراق قرضه چیست؟

معامله گر روزانه کیست؟

اصطلاح گاوی به چه معناست؟

نمودار شمعدان چیست؟

دوجی چیست؟

کراس میانگین متحرک (مرگ) چیست؟

کراس طلایی چیست؟

سطوح اصلاحی فیبوناچی چیست؟

الگوی پوششی صعودی چیست؟

الگوی گارتلی چیست؟

شکست چیست؟

بولینگر باند چیست؟

صورتهای مالی چیست؟

مدیر سرمایه گذاری چیست؟

محدوده معاملاتی چیست؟

Risk-On Risk-Off چیست؟

شاخص راسل ۲۰۰۰ چیست؟

جدیدترین اخبار حوزه فارکس

,تلگرام xforexnews ,telegram_xforexnews