تجزیه و تحلیل ریسک چیست؟

تجزیه و تحلیل ریسک

تجزیه و تحلیل ریسک چیست؟
تجزیه و تحلیل ریسک فرآیند ارزیابی احتمال وقوع یک رویداد نامطلوب در بخش شرکت، دولت یا محیط زیست است. تجزیه و تحلیل ریسک مطالعه عدم قطعیت اساسی یک دوره عمل معین است و به عدم قطعیت جریان های نقدی پیش بینی شده، واریانس بازده پرتفوی یا سهام، احتمال موفقیت یا شکست یک پروژه و وضعیت های اقتصادی احتمالی آینده اشاره دارد.

تحلیلگران ریسک اغلب همراه با متخصصان پیش بینی کار می کنند تا اثرات منفی پیش بینی نشده آینده را به حداقل برسانند. همه شرکت ها و افراد با خطرات خاصی روبرو هستند. بدون ریسک، احتمال پاداش کمتر است. مشکل این است که ریسک بیش از حد می تواند منجر به شکست شود. تجزیه و تحلیل ریسک اجازه می دهد تا تعادلی بین پذیرش ریسک و کاهش آنها ایجاد شود.


کلمات کلیدی

  • تجزیه و تحلیل ریسک به دنبال شناسایی، اندازه‌گیری و کاهش ریسک‌های مختلف یا خطرات پیش روی یک کسب‌وکار، سرمایه‌گذاری یا پروژه است.
  • تحلیل کمی ریسک از مدل‌ها و شبیه‌سازی‌های ریاضی برای تخصیص مقادیر عددی به ریسک استفاده می‌کند.
  • تحلیل کیفی ریسک بر قضاوت ذهنی فرد برای ایجاد یک مدل نظری از ریسک برای یک سناریوی معین تکیه دارد.
  • تحلیل ریسک اغلب هم هنر و هم علم است.

درک تحلیل ریسک

ارزیابی ریسک شرکت‌ها، دولت‌ها و سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا احتمال تأثیر منفی یک رویداد نامطلوب بر کسب‌وکار، اقتصاد، پروژه یا سرمایه‌گذاری را ارزیابی کنند. ارزیابی ریسک برای تعیین میزان ارزش یک پروژه یا سرمایه گذاری خاص و بهترین فرآیند(های) برای کاهش این ریسک ها ضروری است. تجزیه و تحلیل ریسک رویکردهای مختلفی را ارائه می دهد که می تواند برای ارزیابی ریسک و پاداش یک فرصت سرمایه گذاری بالقوه مورد استفاده قرار گیرد.

یک تحلیلگر ریسک با شناسایی مواردی که ممکن است اشتباه پیش برود، شروع می کند. این منفی ها باید با یک متریک احتمال که احتمال وقوع رویداد را اندازه گیری می کند، سنجیده شود.

در نهایت، تحلیل ریسک تلاش می‌کند تا میزان تأثیری را که در صورت وقوع رویداد ایجاد می‌شود، تخمین بزند. بسیاری از ریسک‌هایی که شناسایی می‌شوند، مانند ریسک بازار، ریسک اعتباری، ریسک ارز و غیره را می‌توان از طریق پوشش ریسک یا با خرید بیمه کاهش داد.

تقریباً همه انواع مشاغل بزرگ به حداقل نوع تجزیه و تحلیل ریسک نیاز دارند. به عنوان مثال، بانک های تجاری باید به درستی از قرار گرفتن در معرض ارز خارجی وام های خارج از کشور محافظت کنند، در حالی که فروشگاه های بزرگ باید احتمال کاهش درآمد را به دلیل رکود جهانی لحاظ کنند. مهم است بدانید که تجزیه و تحلیل ریسک به متخصصان اجازه می دهد تا خطرات را شناسایی و کاهش دهند، اما به طور کامل از آنها اجتناب نکنند.

انواع تحلیل ریسک

تحلیل ریسک می تواند کمی یا کیفی باشد.

تجزیه و تحلیل کمی ریسک

تحت تحلیل کمی ریسک، یک مدل ریسک با استفاده از شبیه‌سازی یا آمار قطعی برای تخصیص مقادیر عددی به ریسک ساخته می‌شود. ورودی هایی که بیشتر مفروضات و متغیرهای تصادفی هستند به مدل ریسک وارد می شوند.

برای هر محدوده معینی از ورودی، مدل طیفی از خروجی یا نتیجه تولید می کند. خروجی مدل با استفاده از نمودارها، تجزیه و تحلیل سناریو، و/یا تحلیل حساسیت توسط مدیران ریسک برای تصمیم‌گیری برای کاهش و مقابله با ریسک‌ها، تجزیه و تحلیل می‌شود.

شبیه سازی مونت کارلو را می توان برای ایجاد طیف وسیعی از نتایج احتمالی تصمیم گرفته شده یا اقدام انجام شده، استفاده کرد. شبیه سازی یک تکنیک کمی است که نتایج را برای متغیرهای ورودی تصادفی به طور مکرر محاسبه می کند و هر بار از مجموعه ای متفاوت از مقادیر ورودی استفاده می کند. نتیجه حاصل از هر ورودی ثبت می‌شود و نتیجه نهایی مدل، توزیع احتمال همه نتایج ممکن است.

نتایج را می توان در یک نمودار توزیع خلاصه کرد که برخی از معیارهای گرایش مرکزی مانند میانگین و میانه را نشان می دهد و متغیر بودن داده ها را از طریق انحراف استاندارد و واریانس ارزیابی می کند. نتایج را می توان با استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک مانند تجزیه و تحلیل سناریو و جداول حساسیت ارزیابی کرد. تجزیه و تحلیل سناریو بهترین، متوسط ​​و بدترین نتیجه هر رویداد را نشان می دهد. تفکیک نتایج مختلف از بهترین به بدترین، بینش معقولی را برای یک مدیر ریسک فراهم می کند.

مثال

به عنوان مثال، یک شرکت آمریکایی که در مقیاس جهانی فعالیت می کند ممکن است بخواهد بداند در صورت افزایش نرخ ارز کشورهای منتخب، سود نهایی آن چگونه خواهد بود. یک جدول حساسیت نشان می دهد که چگونه با تغییر یک یا چند متغیر تصادفی یا فرضیات، نتایج تغییر می کند.

در جاهای دیگر، یک مدیر پورتفولیو ممکن است از یک جدول حساسیت برای ارزیابی اینکه چگونه تغییرات در مقادیر مختلف هر اوراق بهادار در یک سبد بر واریانس پورتفولیو تأثیر می‌گذارد استفاده کند. انواع دیگر ابزارهای مدیریت ریسک عبارتند از درخت تصمیم و تجزیه و تحلیل نقطه سر به سر.

تحلیل کیفی ریسک

تحلیل کیفی ریسک یک روش تحلیلی است که ریسک ها را با رتبه بندی های عددی و کمی شناسایی و ارزیابی نمی کند. تجزیه و تحلیل کیفی شامل تعریف مکتوب عدم قطعیت ها، ارزیابی میزان تأثیر (در صورت بروز ریسک)، و طرح های مقابله ای در صورت وقوع یک رویداد منفی، است.

نمونه‌هایی از ابزارهای ریسک کیفی شامل تجزیه و تحلیل SWOT، نمودارهای علت و معلولی، ماتریس تصمیم‌گیری، نظریه بازی و غیره است. شرکتی که می خواهد تأثیر یک نقض امنیتی را بر روی سرورهای خود اندازه گیری کند، ممکن است از یک تکنیک ریسک کیفی برای کمک به آماده سازی آن برای هر گونه درآمد از دست رفته که ممکن است در اثر نقض داده ها رخ دهد، استفاده کند.


مهم:

در حالی که بیشتر سرمایه گذاران نگران ریسک نزولی هستند، از نظر ریاضی، ریسک واریانس هر دو سمت نزولی و صعودی است.


مثالی از تجزیه و تحلیل ریسک: ارزش در معرض ریسک (VaR)

ارزش در معرض ریسک (VaR) آماری است که سطح ریسک مالی را در یک شرکت، پورتفولیو یا موقعیت در یک بازه زمانی خاص اندازه گیری و کمیت می کند. این معیار بیشتر توسط بانک‌های سرمایه‌گذاری و تجاری برای تعیین میزان و نسبت وقوع زیان‌های احتمالی در پرتفوی نهادی‌شان استفاده می‌شود. مدیران ریسک از VaR برای اندازه گیری و کنترل سطح مواجهه با ریسک استفاده می کنند. می‌توان محاسبات VaR را برای موقعیت‌های خاص یا کل پرتفولیوها یا برای اندازه‌گیری مواجهه با ریسک در سطح شرکت اعمال کرد.

VaR با تغییر بازده های تاریخچه از بدترین به بهترین با این فرض که بازده تکرار می شود، به ویژه در مواردی که مربوط به ریسک باشد، محاسبه می شود. به عنوان یک مثال تاریخی، بیایید به ETF 100 نزدک نگاه کنیم که تحت نماد QQQ (که گاهی اوقات “مکعب” نامیده می شود) معامله می شود که معامله آن از مارس 1999 شروع شد. اگر هر بازده روزانه را محاسبه کنیم، مجموعه داده های غنی تولید می کنیم. بیش از 1400 امتیاز بدترین ها به طور کلی در سمت چپ تجسم می شوند، در حالی که بهترین بازده ها در سمت راست قرار می گیرند.

برای بیش از 250 روز، بازده روزانه ETF بین 0 تا 1 درصد محاسبه شد. در ژانویه 2000، ETF، مقدار 12.4 درصد بازده داشت. اما نقاطی وجود دارد که در آن ETF نیز منجر به ضرر شد. در بدترین حالت، ETF روزانه بین 4 تا 8 درصد ضرر داشت. از این دوره به عنوان بدترین 5% ETF یاد می شود. بر اساس این بازده های تاریخی، می توانیم با اطمینان 95 درصد فرض کنیم که بزرگترین زیان ETF از 4 درصد فراتر نخواهد رفت. بنابراین اگر 100 دلار سرمایه گذاری کنیم، با 95 درصد اطمینان می توانیم بگوییم که ضرر ما از 4 دلار بیشتر نخواهد شد.

نکته مهم

نکته مهمی که باید در نظر داشت این است که VaR اطمینان مطلق را در اختیار تحلیلگران قرار نمی دهد. در عوض، این یک تخمین بر اساس احتمالات است. اگر بازدهی بالاتر را در نظر بگیرید، احتمال بالاتر می‌رود و تنها 1% از بازده‌ها را در نظر بگیرید. ضرر 7 تا 8 درصدی Nasdaq 100 ETF بدترین 1 درصد عملکرد آن را نشان می دهد. بنابراین ما می توانیم با اطمینان 99٪ فرض کنیم که بدترین بازده ما 7 دلار از سرمایه گذاری ما را از دست نمی دهد. ما همچنین می توانیم با اطمینان 99٪ بگوییم که یک سرمایه گذاری 100 دلاری فقط حداکثر 7 دلار ما را از دست می دهد.

محدودیت های تحلیل ریسک

ریسک یک معیار احتمالی است و بنابراین هرگز به طور قطعی نمی توان گفت که مقدار دقیق ریسک در معرض در یک زمان معین چقدر است، فقط فقط توزیع زیان های احتمالی در صورت وقوع و زمان وقوع آنها به احتمال زیاد چگونه خواهد بود. همچنین هیچ روش استانداردی برای محاسبه و تجزیه و تحلیل ریسک وجود ندارد و حتی VaR می تواند چندین روش مختلف برای نزدیک شدن به کار داشته باشد. اغلب فرض می شود که ریسک با استفاده از احتمالات توزیع نرمال رخ می دهد، که در واقعیت به ندرت رخ می دهد و نمی تواند رویدادهای شدید یا “قوی سیاه” را توضیح دهد.

برای مثال، بحران مالی سال 2008، این مشکلات را آشکار کرد زیرا محاسبات نسبتاً خوش خیم VaR، وقوع احتمالی رویدادهای ریسک ناشی از پرتفوی وام‌های رهنی را تا حد زیادی دست کم گرفته بود.

میزان ریسک نیز دست کم گرفته شد، که منجر به نسبت‌های اهرمی شدید در پرتفوی‌های وام مسکن شد. در نتیجه، دست کم‌گرفتن وقوع و میزان ریسک باعث شد مؤسسات نتوانند میلیاردها دلار زیان را پوشش دهند، زیرا ارزش وام‌های رهنی پایین‌تر سقوط کرد.


خواندن مقالات زیر با این ترتیب برایتان جذاب خواهد بود.

فاندامنتال یا اصول بنیادی چیست؟

ارز چیست؟

تقاضا چیست؟

سپرده چیست؟

نفت خام چیست؟

کمودیتی چیست؟

کارگزاری چیست؟

بازار آتی چیست؟

شاخص سهام دکس چیست؟

بحران مالی چیست؟

سود چیست؟

دامپینگ چیست؟

رتبه بندی اوراق قرضه چیست؟

شاخص های بتا چیست؟

هاوک تورمی چیست؟

پرچین چیست؟

تولید ناخالص داخلی چیست؟

صورتهای مالی چیست؟

معامله گر پوزیشن چیست؟

امله کاغذی چیست؟

شاخص نظرسنجی IFO چیست؟

معنای دقیق کنترل منحنی بازده چیست؟

ارزش گذاری اوراق قرضه چیست؟

معامله گر روزانه کیست؟

اصطلاح گاوی به چه معناست؟

نمودار شمعدان چیست؟

دوجی چیست؟

کراس میانگین متحرک (مرگ) چیست؟

کراس طلایی چیست؟

سطوح اصلاحی فیبوناچی چیست؟

الگوی پوششی صعودی چیست؟

الگوی گارتلی چیست؟

شکست چیست؟

بولینگر باند چیست؟

صورتهای مالی چیست؟

مدیر سرمایه گذاری چیست؟

محدوده معاملاتی چیست؟

Risk-On Risk-Off چیست؟

شاخص راسل ۲۰۰۰ چیست؟

مقاومت (سطح مقاومت) چیست؟

نمودار رنکو چیست؟

نرخ بهره واقعی چیست؟

تولید ناخالص داخلی واقعی (GDP واقعی) چیست؟

رمز و راز کسب سود در بازار های مالی

رالی چیست؟

جدیدترین اخبار حوزه فارکس

,تلگرام xforexnews ,telegram_xforexnews