اوراق قرضه خزانه داری (T-Bond) چیست؟

اوراق قرضه خزانه داری

اوراق قرضه خزانه داری (T-Bond) چیست؟
اوراق قرضه خزانه داری (T-bond) اوراق بدهی دولتی صادر شده توسط دولت فدرال ایالات متحده است که سررسید آنها بیش از 20 سال است. اوراق قرضه خزانه تا زمان سررسید سود دوره‌ای دریافت می‌کنند، در این مرحله به مالک نیز مبلغی برابر با اصل پول پرداخت می‌شود.

اوراق قرضه خزانه بخشی از دسته بزرگتر بدهی های دولتی ایالات متحده است که در مجموع به عنوان خزانه شناخته می شوند، که معمولاً به عنوان تقریباً بدون ریسک در نظر گرفته می شوند.


کلمات کلیدی

  • اوراق قرضه خزانه (T-bond) اوراق بدهی دولت ایالات متحده با نرخ ثابت با محدوده سررسید بین 10 تا 30 سال است.
  • اوراق قرضه خزانه سود شش ماهه را تا سررسید می پردازند و در این مرحله ارزش اسمی اوراق به مالک پرداخت می شود.
  • همراه با اسناد خزانه و اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه (TIPS)، اوراق قرضه خزانه یکی از چهار اوراق بهادار منتشر شده توسط دولت است که عملاً بدون ریسک هستند.

درک اوراق قرضه خزانه (اوراق قرضه T)

اوراق قرضه خزانه داری یکی از چهار نوع بدهی است که توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده برای تامین مالی فعالیت های هزینه ای دولت ایالات متحده صادر می شود. چهار نوع بدهی عبارتند از: قبوض خزانه (treasury bill)، اسناد خزانه (treasury note)، اوراق قرضه خزانه و اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه (TIPS). این اوراق بر اساس سررسید و پرداخت کوپن متفاوت است.

همه آنها معیارهایی برای دسته های درآمد ثابت قابل مقایسه آنها در نظر گرفته می شوند زیرا عملاً بدون ریسک هستند. اوراق قرضه T توسط دولت ایالات متحده حمایت می شود و دولت ایالات متحده می تواند مالیات ها را افزایش دهد و درآمد را افزایش دهد تا از پرداخت کامل اطمینان حاصل کند. این سرمایه‌گذاری‌ها همچنین در دسته‌های با درآمد ثابت مربوطه خود معیارهایی در نظر گرفته می‌شوند، زیرا نرخ پایه سرمایه‌گذاری بدون ریسک را با کمترین بازده دسته‌ها ارائه می‌کنند. اوراق قرضه T دارای مدت زمان طولانی هستند و با سررسید بین 20 تا 30 سال منتشر می شوند.

سود اوراق قرضه خزانه داری

همانطور که برای سایر اوراق قرضه دولتی صادق است، اوراق قرضه T به صورت شش ماهه سود پرداخت می کنند و درآمد دریافتی فقط در سطح فدرال مشمول مالیات می شود. اوراق قرضه خزانه داری در حراج های آنلاین ماهانه که مستقیماً توسط خزانه داری ایالات متحده برگزار می شود منتشر می شود. قیمت اوراق قرضه و بازده آن در طول حراج تعیین می شود. پس از آن، اوراق قرضه T به طور فعال در بازار ثانویه معامله می شود و می توان آن را از طریق بانک یا کارگزار خریداری کرد.

سرمایه گذاران انفرادی اغلب از اوراق قرضه T استفاده می کنند تا بخشی از پس انداز بازنشستگی خود را بدون ریسک نگه دارند، تا در دوران بازنشستگی درآمد ثابتی داشته باشند، یا پس انداز را برای تحصیل کودک یا سایر هزینه های عمده کنار بگذارند. سرمایه گذاران باید اوراق قرضه T خود را حداقل به مدت 45 روز قبل از فروش در بازار ثانویه نگه دارند.

ملاحظات خاص

محدوده سررسید اوراق خزانه

اوراق خزانه با سررسیدی که می تواند بین 20 تا 30 سال باشد منتشر می شود. آنها با حداقل مبلغ 100 دلار منتشر می شوند و پرداخت های کوپن روی اوراق به صورت شش ماهه پرداخت می شود. اوراق قرضه ابتدا از طریق مزایده فروخته می شود. اگر پیشنهاد غیررقابتی باشد، حداکثر مبلغ خرید 5 میلیون دلار است (یا اگر پیشنهاد رقابتی باشد 35٪ از پیشنهاد). یک پیشنهاد رقابتی نرخی را که پیشنهاد دهنده مایل به پذیرش است، بیان می کند. بسته به اینکه چگونه با نرخ تعیین شده اوراق قرضه مقایسه شود، پذیرفته می شود. یک پیشنهاد غیررقابتی تضمین می‌کند که مناقصه‌دهنده اوراق قرضه را دریافت می‌کند، اما آنها باید نرخ تعیین‌شده را بپذیرند. پس از حراج، اوراق قابل فروش در بازار ثانویه است.

بازار ثانویه اوراق خزانه

بازار ثانویه فعالی برای اوراق قرضه T وجود دارد که سرمایه‌گذاری‌ها را به شدت شناور می‌کند. بازار ثانویه باعث می شود که قیمت اوراق قرضه T در بازار معاملات نوسانات قابل توجهی داشته باشد. به این ترتیب، حراج فعلی و نرخ بازده اوراق قرضه T سطوح قیمت گذاری آنها را در بازار ثانویه دیکته می کند. مشابه سایر انواع اوراق قرضه، اوراق قرضه T در بازار ثانویه با افزایش نرخ‌های حراج، قیمت‌ها را کاهش می‌دهند. زیرا ارزش جریان‌های نقدی آتی اوراق با نرخ بالاتر تنزیل می‌شود. برعکس، هنگامی که قیمت ها افزایش می یابد، بازده نرخ حراج کاهش می یابد.

بازده اوراق خزانه

در بازار با درآمد ثابت، بازده اوراق قرضه T به شکل گیری منحنی بازده کمک می کند، که شامل طیف کاملی از سرمایه گذاری های ارائه شده توسط دولت ایالات متحده است. نمودارهای منحنی بازده بر اساس سررسید تولید می‌کنند و اغلب شیب‌دار رو به بالا است (با سررسیدهای پایین‌تر نرخ‌های پایین‌تری نسبت به سررسیدهای طولانی‌تر ارائه می‌دهند). با این حال، منحنی بازده زمانی می‌تواند معکوس شود که نرخ‌های بلندمدت کمتر از نرخ‌های کوتاه‌مدت باشد. منحنی بازده معکوس می تواند نشان دهنده رکود آینده باشد.


خواندن مقالات زیر با این ترتیب برایتان جذاب خواهد بود.

فاندامنتال یا اصول بنیادی چیست؟

ارز چیست؟

تقاضا چیست؟

سپرده چیست؟

نفت خام چیست؟

کمودیتی چیست؟

کارگزاری چیست؟

بازار آتی چیست؟

شاخص چیست؟

شاخص سهام دکس چیست؟

نزدک چیست؟

داو30 چیست؟

بحران مالی چیست؟

سود چیست؟

دامپینگ چیست؟

رتبه بندی اوراق قرضه چیست؟

شاخص های بتا چیست؟

هاوک تورمی چیست؟

پرچین چیست؟

تولید ناخالص داخلی چیست؟

صورتهای مالی چیست؟

معامله گر پوزیشن چیست؟

بازار اوراق قرضه چیست؟

بازده منفی اوراق قرضه چیست؟

ارزش گذاری اوراق قرضه چیست؟

جدیدترین اخبار حوزه فارکس

,تلگرام xforexnews ,telegram_xforexnews