لحظه تعیین کننده برای تورم فدرال رزرو

گزارش CPI، کلید سیاست فدرال رزرو، قرار است بر نرخ بازده خزانه داری، دلار، قیمت طلا و سهام تاثیر بگذارد که منعکس کننده روند تورم در ایالات متحده است.

گزارش  شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) که قرار است در ساعت 17 به وقت تهران روز سه شنبه منتشر شود، به طور قابل توجهی بر سیاست پولی فدرال رزرو تأثیر می گذارد. پیش بینی این گزارش بر تعادل ظریفی که فدرال رزرو باید در استراتژی مبارزه با تورم خود حفظ کند، تاکید می کند.

قابل ذکر است، انتظار می‌رود که CPI ژانویه با افزایش پیش‌بینی‌شده 0.2 درصدی و پیش‌بینی به‌عنوان افزایش قیمت 0.3 درصدی، کاهش مداوم، (هرچند تدریجی)، تورم را منعکس کند. این کاهش سرعت، در صورت تحقق، نمایانگر مرحله‌ای حساس است - به اصطلاح «آخرین مسیر» در مبارزه فدرال رزرو با تورم.

بازدهی خزانه داری و دلار آمریکا: واکنشی همزمان خواهند داشت

بازدهی خزانه داری و دلار آمریکا احتمالاً به داده های CPI واکنش نشان می دهند. نرخ تورم کمتر از حد انتظار می تواند انتظارات یک فدرال رزرو کمتر تهاجمی را تقویت کند و به طور بالقوه منجر به کاهش بازدهی خزانه داری شود. در مقابل، نرخ تورم بالاتر از حد انتظار ممکن است زمینه را برای ادامه افزایش نرخ تقویت کند و در نتیجه دلار را تقویت کند. با این حال، مهم است که توجه داشته باشیم که تمرکز اصلی فدرال رزرو بر کنترل تورم پایدار باقی می ماند، همانطور که در اظهارات اخیر رئیس پاول تاکید شده است. این تمرکز می‌تواند واکنش‌های بازار را تا زمانی که روندهای واضح تر ظاهر شود کاهش دهد.

واکنش طلا به تورم و حرکت دلار

طلا که اغلب به عنوان پوششی در برابر تورم و کاهش ارزش پول در نظر گرفته می شود، ممکن است پس از گزارش CPI دچار نوسان شود. به طور معمول، کاهش تورم و دلار قوی تر، باد مخالفی را برای قیمت طلا ایجاد می کند. با این حال، اگر گزارش نشان‌دهنده یک مشکل مداوم تورم باشد، این می‌تواند جذابیت طلا را به عنوان یک محافظ تورم افزایش دهد و به طور بالقوه قیمت آن را افزایش دهد.

پیامدهای بازار سهام: ایجاد تعادل بین نگرانی های رشد و تورم

برای بازار سهام، گزارش CPI یک شمشیر دولبه است. از یک سو، نشانه‌های کاهش تورم می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را تقویت کند و از قیمت‌های سهام حمایت کند. از سوی دیگر، اگر تورم سرسختانه بالا بماند، این می‌تواند به ترس از انقباض طولانی‌مدت فدرال رزرو دامن بزند و احتمالاً منجر به نوسانات بازار سهام شود. علاوه بر این، تأثیر این گزارش بر احساسات مصرف‌کننده و کسب‌وکار بسیار مهم خواهد بود، زیرا بر تصمیم‌گیری‌های هزینه و سرمایه‌گذاری تأثیر می‌گذارد.

پیش‌بینی بازار پایانی: چشم‌انداز خوش‌بینانه اما محتاطانه

در خاتمه، گزارش CPI ژانویه یک قطعه محوری در پازل سیاست فدرال رزرو است. در حالی که انتظار کاهش تدریجی تورم چشم انداز خوش بینانه محتاطانه ای را ارائه می دهد، واکنش بازار به همسویی گزارش با این پیش بینی ها بستگی دارد. نرخ تورم پایین‌تر از حد انتظار می‌تواند منجر به احساسات صعودی در سراسر بازارها شود، در حالی که نرخ بالاتر ممکن است واکنش‌های نزولی را به همراه داشته باشد که بر پیچیدگی محیط اقتصادی فعلی تأکید می‌کند.